ዓመታዊው የፖርትፎሊዮ ተመላሽ ማስላት አንድ ጥያቄን ይመልሳል -በአንድ የተወሰነ የኢንቨስትመንት ጊዜ ውስጥ ከፖርትፎሊዮው የተቀበለው የተመላሽ ውህደት መጠን ምንድነው? ምንም እንኳን ዓመታዊ ተመላሾችን ለማስላት የተለያዩ ውስብስብ ቀመሮች ጥቅም ላይ ቢውሉም ፣ አንዳንድ አስፈላጊ ፅንሰ -ሀሳቦችን አንዴ ከተረዱ ፣ ስሌቶቹ ለማከናወን ቀላል ይሆናሉ።
ደረጃ
የ 2 ክፍል 1 የሒሳብ መሰረታዊ ነገሮችን መረዳት
ደረጃ 1. ቁልፍ ቃላትን ይወቁ።
ስለ ዓመታዊ ፖርትፎሊዮ ተመላሾች ሲወያዩ ፣ ደጋግመው የሚመጡ እና ሊረዷቸው የሚገቡ በርካታ ቁልፍ ቃላት አሉ -
- ዓመታዊ ተመላሽ (ዓመታዊ ተመላሽ) - በአንድ የተወሰነ ጊዜ ውስጥ በኢንቨስትመንት የተቀበለው ጠቅላላ ትርፍ ፣ ትርፍ ፣ ወለድ እና የካፒታል ትርፍ ጨምሮ።
- ዓመታዊ ተመላሽ - ከአንድ ዓመት ባነሰ ወይም ከዚያ በላይ በሆነ ጊዜ የሚለካ ተመላሾችን ወደ ውጭ በማውጣት የሚገመተው ዓመታዊ የመመለሻ መጠን።
- አማካይ መመለሻ - በረጅም ጊዜ ውስጥ የተገነዘበውን ጠቅላላ ተመላሽ ወስዶ በአጭር ጊዜ ውስጥ በእኩል በማሰራጨት በተወሰነ ጊዜ ውስጥ የተቀበለው ተመላሽ።
- የተቀላቀለ መመለስ (የተቀላቀለ መመለስ)። የወለድ መልሶ ማልማት ተመላሾችን ፣ የትርፍ ድርሻዎችን እና የካፒታል ጥቅሞችን ያካተቱ ተመላሾች።
- ጊዜ (ክፍለ ጊዜ) - ተመላሾችን ለመለካት እና ለማስላት የተወሰነ የጊዜ ርዝመት ፣ ለምሳሌ በዕለታዊ ፣ በወር ወይም በዓመት ውሎች።
- ወቅታዊ መመለስ (ወቅታዊ መመለስ)። በአንድ የተወሰነ የጊዜ ርዝመት በሚለካ ኢንቨስትመንት ላይ ያለው ጠቅላላ ተመላሽ።
ደረጃ 2. ውህደት እንዴት እንደሚሰራ ይወቁ።
የኢንቨስትመንት ተመላሾችን ማደባለቅ ከተገኘው ትርፍ ያድጋል። ገንዘብዎ በተደባለቀ ቁጥር ፣ በበለጠ ፍጥነት ያድጋል ፣ እና ዓመታዊ ተመላሹ ይበልጣል። በበረዶ መንሸራተት ላይ ሲንከባለል እንደሚሰፋ የበረዶ ኳስ አስቡት።
- በመጀመሪያው ዓመት ማብቂያ ላይ የእርስዎ የኢንቨስትመንት ሚዛን IDR 200,000 እንዲሆን IDR 100,000 ን ኢንቨስት ያድርጉ እና በመጀመሪያው ዓመት 100% ተመላሽ ያገኛሉ እንበል። በሁለተኛው ዓመት 10% ብቻ ካገኙ ፣ ይህ ማለት በሁለተኛው ዓመት መጨረሻ 20 ዶላር ያገኛሉ ማለት ነው።
- ሆኖም ፣ በመጀመሪያው ዓመት 50% ምርት ካገኙ ፣ በሁለተኛው ዓመት መጀመሪያ ላይ ያለው የኢንቨስትመንት ቀሪ ሂሳብዎ 150,000 IDR ነው። በሁለተኛው ዓመት የ 10% ምርት ከ 20,000 ዶላር ይልቅ 15,000 ዶላር ነው። የተገኘው ውጤት ከመጀመሪያው ምሳሌ 33% ያነሰ ነው።
- በተጨማሪም ፣ በመጀመሪያው ዓመት 50% ያጣሉ እንበል ፣ እና በመጀመሪያው ዓመት ውስጥ ያለው የኢንቨስትመንት ሚዛን Rp 50,000 ሆኖ ይቆያል። (100% ከ $ 50 = $ 50 ፣ እና $ 50 + $ 50 = $ 100) ለመስበር 100% ተመላሽ ማድረግ ያስፈልግዎታል።
- የውህደት ተመላሾችን እና በዓመታዊ ተመላሾች ላይ ያላቸውን ተፅእኖ ግምት ውስጥ በማስገባት የትርፍ መጠን እና ጊዜ በጣም አስፈላጊ ሚና ይጫወታሉ። በሌላ አነጋገር ዓመታዊ ተመላሾች እውነተኛ ትርፍ ወይም ኪሳራ ለመለካት አስተማማኝ ልኬት አይደሉም። ሆኖም ዓመታዊ ተመላሾች የተለያዩ ኢንቨስትመንቶችን እርስ በእርስ ለማነፃፀር ጥሩ መሣሪያ ናቸው።
ደረጃ 3. የመመለሻውን የውጤት መጠን ለማስላት ጊዜን የያዙ ተመላሾችን ይጠቀሙ።
እንደ ዕለታዊ ዝናብ ወይም የክብደት መቀነስ ያሉ የነገሮችን አማካይ ለማግኘት ቀላሉን አማካይ ቀመር ወይም የሂሳብ አማካይን መጠቀም ይችላሉ። ይህ ዘዴ በትምህርት ቤት የተማረ ሊሆን ይችላል። ሆኖም ፣ ቀላሉ አማካይ ቀመር የእያንዳንዱ ወቅታዊ መመለሻ በሌሎች ላይ ያለውን ተፅእኖ ወይም የእያንዳንዱን የመመለሻ ጊዜ ግምት ውስጥ አያስገባም። ትክክለኛ አማካይ ለማግኘት ፣ የጂኦሜትሪክ ጊዜ-ተኮር የመመለሻ ቀመር ጥቅም ላይ ይውላል። (አይጨነቁ ፣ ይህንን ቀመር በመጠቀም እንመራዎታለን።)
- ሁሉም ወቅታዊ መመለሻዎች እርስ በእርስ የሚደጋገፉ በመሆናቸው ቀላሉ አማካይ ቀመር ጥቅም ላይ ሊውል አይችልም።
- ለምሳሌ ፣ በሁለት ዓመት ጊዜ ውስጥ በ 100 ዶላር ኢንቨስትመንት ላይ አማካይ ተመላሾችን ማቅረብ ይፈልጋሉ እንበል። በመጀመሪያው ዓመት 100% ያገኛሉ (ማለትም ፣ በመጀመሪያው ዓመት መጨረሻ ላይ ያለው የኢንቨስትመንት ሚዛን IDR 200,000 ነው)። በሁለተኛው ዓመት ውስጥ 50% ያጣሉ (ቀሪው የኢንቨስትመንት ሚዛን IDR 100,000 ነው ምክንያቱም IDR 200,000 - (IDR 200,000 * 50%) = IDR 100,000)። ይህ አኃዝ ከመጀመሪያው ዓመት ኢንቨስትመንት የመጀመሪያ ሚዛን ጋር ተመሳሳይ ነው።
- ቀላሉ አማካይ ቀመር (የሂሳብ አማካይ) በቀላሉ ሁለቱን ተመላሾችን ያክላል እና በዘመናት ብዛት ይከፋፍላል (በዚህ ምሳሌ 2 ዓመት ውስጥ)። ይህ ውጤት በዓመት በአማካይ 25% መመለሱን ያመለክታል። ሆኖም ሁለቱን ሲያገናኙ በእውነቱ ምንም እንደማያገኙ ይታወቃል።
ደረጃ 4. ጠቅላላውን የመመለሻ መጠን ያሰሉ።
በመጀመሪያ ፣ በተሰላው የጊዜ ርዝመት ላይ አጠቃላይ ተመላሽን ማስላት አለብዎት። ለቀላልነት ፣ ይህ ምሳሌ ተቀማጭ ገንዘብ እና ተቀማጭ ገንዘብን ችላ ይላል። ጠቅላላውን ተመላሽ ለማስላት ሁለት ቁጥሮች ያስፈልጋሉ -የፖርትፎሊዮው መነሻ እና መጨረሻ እሴቶች።
- ከመጀመሪያው እሴት የመጨረሻ ዋጋን ይቀንሱ።
- ለዋና እሴትዎ ያጋሩ። ውጤቱ የእርስዎ መመለስ ነው።
- በግዴታ ምክንያት ኩባንያው በጠፋበት ጊዜ ውስጥ ፣ ከመጀመሪያው ሚዛን ቀሪ ሂሳቡን ይቀንሱ። ከዚያ በመነሻ ሚዛን ይከፋፍሉ እና ውጤቱ አሉታዊ ነው ብለው ያስቡ።
- ከመከፋፈል በፊት መደመርን ይጨምሩ። ስለዚህ ፣ የመመለሻውን አጠቃላይ መቶኛ ያገኛሉ።
ደረጃ 5. በ Excel ውስጥ አጠቃላይ የመመለሻ ቀመርን ያስታውሱ።
ቀመር ጠቅላላ የመመለሻ ተመን = (የፖርትፎሊዮ የመጨረሻ እሴት - የፖርትፎሊዮ የመጀመሪያ እሴት)/የመጀመሪያ ፖርትፎሊዮ እሴት። የመመለሻ ቀመር ቀመር = ኃይል (1+ጠቅላላ የመመለሻ ተመን) ፣ (1/ዓመት))-1።
-
ለምሳሌ ፣ የፖርትፎሊዮው የመጀመሪያ እሴት 1,000,000 ዶላር ከሆነ እና ከሰባት ዓመት በኋላ የመጨረሻው ዋጋ 2,500,000 ዶላር ከሆነ ፣ ስሌቱ እንደሚከተለው ይሆናል።
- ጠቅላላ የመመለሻ መጠን = (2,500,000-1,000,000)/1,000,000 = 1 ፣ 5።
- የመመለሻ ድምር = ኃይል ((1 + 1.5) ፣ (1/7))-1 = 0.1398 = 13 ፣ 98%።
የ 2 ክፍል 2 - ዓመታዊ ተመላሾችን ማስላት
ደረጃ 1. ዓመታዊ ተመላሽዎን ያሰሉ።
አጠቃላይ የመመለሻ ተመን ከተሰላ ውጤቱን በሚከተለው ቀመር ውስጥ ይሰኩት - ዓመታዊ መመለስ = (1+ መመለስ)1/ኤን-1 የዚህ ቀመር ውጤት በተለካበት የጊዜ ርዝመት ከኢንቨስትመንት አመታዊ ተመላሽ ጋር ይዛመዳል።
- በማብራሪያው (ደረጃ) ፣ “1” የሚለው ቁጥር የሚለካውን ክፍል ይወክላል ፣ ይህም 1 ዓመት ነው። የበለጠ ልዩ ለመሆን ከፈለጉ ዕለታዊ ተመላሾችን ለማስላት “365” ን መጠቀም ይችላሉ።
- “N” የሚለው ፊደል የሚለካውን የወቅቶች ብዛት ይወክላል። ስለዚህ ፣ ለ 7 ዓመታት ተመላሾችን ካሰሉ ፣ “N” የሚለውን ፊደል ለ 7 ቁጥር ይለውጡ።
- ለምሳሌ ፣ ከሰባት ዓመታት በላይ የእርስዎ ፖርትፎሊዮ ከ 1,000,000 ወደ 2,500 ዶላር አድጓል እንበል።
- በመጀመሪያ ፣ አጠቃላይ መመለሻውን ያስሉ ((Rp 2,500,000-1,000,000)/Rp 1,000,000 = 1.50 (የመመለሻ መጠን 150%)።
- በመቀጠል ዓመታዊ ተመላሽን ያስሉ ((1 + 1.50)1/7-1 = 0 ፣ 1399 = 13 ፣ 99% ዓመታዊ ተመላሽ!
- የሂሳብ አሠራሮችን መደበኛ ቅደም ተከተል ይጠቀሙ -መጀመሪያ በቅንፍ ውስጥ ያሉትን ስሌቶች ይፍቱ ፣ ከዚያ ከፍ ያድርጉ እና መቀነስን ያድርጉ።
ደረጃ 2. ከፊል ዓመታዊ (ከፊል ዓመታዊ) መመለሻውን ያሰሉ።
በሰባት ዓመት ጊዜ ውስጥ ከፊል ዓመታዊ የመመለሻ መጠን (ተመላሾች በዓመት ሁለት ጊዜ በየስድስት ወሩ ይሰጣሉ) እንፈልጋለን እንበል። ጥቅም ላይ የዋለው ቀመር ተመሳሳይ ነው ፣ የሚለካውን የወቅቶች ብዛት ማስተካከል ብቻ ያስፈልግዎታል። የመጨረሻው ውጤት የእርስዎ ግማሽ ዓመታዊ መመለሻ ነው።
- በዚህ ሁኔታ ፣ የሰባት ዓመት 14 ከፊል ዓመታዊ ወቅቶች አለዎት።
- በመጀመሪያ ፣ አጠቃላይ መመለሻውን ያስሉ ((Rp 2,500,000-Rp 1,000,000)/Rp 1,000,000 = 1.50 (የመመለሻ መጠን 150%)።
- በመቀጠል ዓመታዊውን ተመላሽ ማስላት (1 + 1.50)1/14-1 = 6, 76%.
- ይህንን ቁጥር በሁለት በማባዛት ወደ ዓመታዊ ተመላሽ መለወጥ ይችላሉ - 6.76% x 2 = 13.52%።
ደረጃ 3. ዓመታዊ አቻውን ያሰሉ።
እንዲሁም የአጭር ጊዜ ተመላሾችን ዓመታዊ አመታዊ እኩል ማስላት ይችላሉ። ለምሳሌ ፣ የ 6 ወር ተመላሽ ብቻ ይኖርዎታል እና ዓመታዊውን ተመጣጣኝ ማወቅ ይፈልጋሉ። እንደገና ፣ ጥቅም ላይ የዋለው ቀመር ተመሳሳይ ነው።
- በ 6 ወሮች ውስጥ ይበሉ ፣ የእርስዎ ፖርትፎሊዮ ከ IDR 1,000,000 ወደ IDR 1,050,000 ያድጋል።
- አጠቃላይ ተመላሽዎን በማስላት ይጀምሩ ((Rp1,050,000-Rp1,000,000) /Rp1,000,000=0.05 (5% ተመላሽ በ 6 ወሮች)።
- አሁን ፣ ዓመታዊውን ተመጣጣኝ አኃዝ ለማወቅ ከፈለጉ (ይህ የመመለሻ እና የግቢ ተመላሽ መጠን ከቀጠለ) ስሌቱ እንደሚከተለው ነው (1+0.05)1/0, 50-1 = 10 ፣ 25% ዓመታዊ ተመላሽ።
- የጊዜ ወቅቱ ምንም ይሁን ምን ፣ ከላይ ያለውን ቀመር ከተከተሉ ፣ አፈፃፀምዎ ሁልጊዜ ወደ ዓመታዊ ተመላሽ ሊለወጥ ይችላል።
ጠቃሚ ምክሮች
- ዓመታዊ ተመላሾችን እራስዎን ከሌሎች ኢንቨስትመንቶች ፣ ከኢንዱስትሪ መመዘኛዎች እና ከኢንቨስትመንት ክትትል ጋር ለማነጻጸር የሚያገለግሉ ቁጥሮች ስለሆኑ ማወቅ እና መረዳት ያስፈልግዎታል። ዓመታዊ ተመላሾች የአክሲዮን መዋዕለ ንዋይዎን ብቃት የማረጋገጥ እና በኢንቨስትመንት ስትራቴጂዎ ውስጥ ሊሆኑ የሚችሉ ስህተቶችን ለመለየት የማገዝ ኃይል አላቸው።
- ከዚህ ቀመር ጋር በማስላት የበለጠ እንዲተዋወቁ መልመጃዎቹን ከናሙና ቁጥሮች ጋር ያድርጉ።
- በዚህ ጽሑፍ መጀመሪያ ላይ የተጠቀሰው ፓራዶክስ በቀላሉ የኢንቨስትመንት አፈጻጸም በሌሎች ኢንቨስትመንቶች አፈፃፀም ላይ የሚገመገም መሆኑን በቀላሉ ማወቁ ነው። በሌላ አነጋገር ፣ እያሽቆለቆለ በሚመጣው ገበያ ውስጥ አነስተኛ ኪሳራ እየጨመረ በሚሄድ ገበያ ውስጥ ካለው ትንሽ ትርፍ የተሻለ ተደርጎ ሊወሰድ ይችላል። ሁሉም ነገር አንጻራዊ ነው።
