NPV ን እንዴት ማስላት እንደሚቻል -10 ደረጃዎች (ከስዕሎች ጋር)

2024 ደራሲ ደራሲ: Jason Gerald | [email protected]. ለመጨረሻ ጊዜ የተሻሻለው: 2024-01-15 08:08

በንግዱ ዓለም ፣ የተጣራ የአሁኑ እሴት (ኤን ፒ ፒ) የፋይናንስ ውሳኔዎችን ለማድረግ በጣም አጋዥ ከሆኑት መሣሪያዎች አንዱ ነው። ብዙውን ጊዜ ፣ ኤን.ፒ.ቪ የተወሰነ ገንዘብ በባንክ ውስጥ ከመዋዕለ ንዋይ ከማፍሰስ ይልቅ ግዢ ወይም ኢንቨስትመንት በረጅም ጊዜ የበለጠ ዋጋ ያለው መሆኑን ለመገመት ይጠቅማል። ምንም እንኳን ብዙ ጊዜ በድርጅት ፋይናንስ ዓለም ውስጥ ቢሠራም ፣ ለዕለታዊ ዓላማዎችም ሊያገለግል ይችላል። በአጠቃላይ ፣ NPV እንደ ሊሰላ ይችላል ማጠቃለያ (P / (1 + i)^ቲ) - ሐ ለእያንዳንዱ አዎንታዊ ኢንቲጀር እስከ t የት ጊዜው የጊዜ ርዝመት ፣ ፒ የእርስዎ የገንዘብ ፍሰት ፣ ሲ የመጀመሪያ መዋዕለ ንዋይዎ ነው ፣ እና እኔ የእርስዎ መቶኛ ቅናሽ ነኝ። ለደረጃ በደረጃ ብልሽት ፣ ከዚህ በታች ባለው ደረጃ 1 ይጀምሩ!

ደረጃ

ዘዴ 1 ከ 2 - NPV ን በማስላት ላይ

ደረጃ 1. የመጀመሪያ መዋዕለ ንዋይዎን ይወስኑ።

በንግዱ ዓለም ውስጥ ግዢዎች እና ኢንቨስትመንቶች ብዙውን ጊዜ የሚከናወኑት በረጅም ጊዜ ውስጥ ገንዘብ የማግኘት ዓላማ ነው። ለምሳሌ ፣ የኮንስትራክሽን ኩባንያ ትልልቅ ፕሮጄክቶችን ወስዶ ገንዘብ ካጠራቀመ እና አነስተኛ ፕሮጀክቶችን ብቻ ከወሰደ በጊዜ ሂደት ብዙ ገንዘብ እንዲያገኝ ቡልዶዘር ሊገዛ ይችላል። ይህ ዓይነቱ ኢንቨስትመንት ብዙውን ጊዜ አንድ የመጀመሪያ ወጪ አለው - የኢንቨስትመንትዎን NPV ማግኘት ለመጀመር ፣ ይህንን ዋጋ ይለዩ።

ለምሳሌ ፣ ትንሽ የሎሚ መጠጥ ማቆሚያ ቦታ እንደምትሮጡ እናስብ። ሎሚ በእጅዎ ከመጨፍጨፍ ጋር ሲነጻጸር ጊዜዎን እና ጥረትንዎን የሚቆጥብዎትን ለንግድዎ የኤሌክትሪክ ጭማቂን ለመግዛት እያሰቡ ነው። ጭማቂው 100 ዶላር ቢያስከፍል ፣ $100 የእርስዎ የመጀመሪያ ኢንቨስትመንት ነው። በጊዜ ሂደት ፣ ይህ የመጀመሪያ ኢንቨስትመንት እርስዎ ኢንቬስት ካላደረጉ ከሚያደርጉት የበለጠ ገንዘብ እንዲያገኙ ይፈቅድልዎታል። በሚቀጥሉት ጥቂት ደረጃዎች ውስጥ የእርስዎን NPV ለማስላት እና ጭማቂን ለመግዛት “ዋጋ ያለው” መሆኑን ለመወሰን የመጀመሪያዎን $ 100 ኢንቬስትመንት ዋጋ ይጠቀማሉ።

ደረጃ 2. ለመተንተን የጊዜ ገደቡን ይወስኑ።

ከላይ እንደተጠቀሰው ፣ የንግድ ድርጅቶች እና ግለሰቦች በረጅም ጊዜ ውስጥ ገንዘብ ለማግኘት በማሰብ ኢንቨስት ያደርጋሉ። ለምሳሌ ፣ የጫማ አምራች የጫማ ማምረቻ ማሽን ከገዛ ፣ የዚህ ግዢ “ዓላማ” ማሽኑ ከመበላሸቱ ወይም ከማለቁ በፊት ወጪዎቹን ለመሸፈን እና ትርፍ ለማግኘት በቂ ገንዘብ እንዲያገኝ ነው። ለኢንቨስትመንትዎ NPV ን ለመወሰን ፣ ኢንቨስትመንቱ ይሰብራል ወይ የሚለውን ለመወሰን የሚሞክሩበትን ጊዜ መወሰን አለብዎት። ይህ የጊዜ ክፍለ ጊዜ በማንኛውም የጊዜ አሃድ ሊለካ ይችላል ፣ ግን በጣም ለከባድ የፋይናንስ ስሌቶች ፣ ዓመቱ ያገለገለው ክፍል ነው።

በእኛ የሎሚ መጠጥ ምሳሌ ፣ በመስመር ላይ ልንገዛው የምንፈልገውን ጭማቂን መርምረናል እንበል። በአብዛኛዎቹ ግምገማዎች መሠረት ጭማቂው በጥሩ ሁኔታ ይሠራል ፣ ግን ብዙውን ጊዜ ከ 3 ዓመታት ገደማ በኋላ ይሰብራል። በዚህ ሁኔታ እኛ እንጠቀማለን 3 ዓመታት ጭማቂው ሊወድቅ ከሚችልበት ጊዜ በፊት የግዢ ወጪውን ይመልሰው እንደሆነ ለማወቅ በእኛ የኤን.ፒ.ቪ ስሌት ውስጥ ያለው ጊዜ።

ደረጃ 3. ለእያንዳንዱ የጊዜ ክፍለ ጊዜ የገንዘብ ገቢውን ይገምቱ።

በመቀጠልም የእርስዎ ኢንቬስትመንት በተፈጠረበት እያንዳንዱ ጊዜ ምን ያህል ገንዘብ ለራስዎ እንደሚያመጣ መገመት አለብዎት። እነዚህ መጠኖች (ወይም “የገንዘብ ገቢዎች”) የተወሰኑ እሴቶች ሊታወቁ ይችላሉ ፣ ወይም እነሱ ግምቶች ሊሆኑ ይችላሉ። በሁለተኛው ጉዳይ ላይ የፋይናንስ ድርጅቶች እና ኩባንያዎች አንዳንድ ጊዜ የኢንዱስትሪ ባለሙያዎችን ፣ ተንታኞችን ፣ ወዘተ በመቅጠር ትክክለኛ ትንበያዎችን ለማግኘት ብዙ ጊዜ እና ጥረት ያደርጋሉ።

በሎሚ መጠቀማችን ምሳሌ እንቀጥል። ባለፈው አፈጻጸምዎ እና በመጪው ምርጥ ግምትዎ መሠረት የ 100 ዶላር ጭማቂ መጠቀሙ ሰራተኞቻችሁ ለመጨፍጨፍ የሚያስፈልጋቸውን ጊዜ በመቀነስ በዓመት አንድ ተጨማሪ $ 50 ፣ በዓመት 40 ዶላር እና በዓመት ሦስት $ 30 ተጨማሪ ያመጣል ብለው ያስባሉ (ስለዚህ ገንዘብን መቆጠብ)። ለደመወዝ)። በዚህ ሁኔታ ፣ የሚጠበቀው የገንዘብ ፍሰትዎ ‹በዓመት 50 ዶላር ፣ በዓመት 40 ዶላር ፣ እና በዓመት 3 $ 30› ናቸው።

ደረጃ 4. ተገቢውን የወለድ መጠን ይወስኑ።

በአጠቃላይ ፣ የተሰጠው የገንዘብ መጠን ከወደፊቱ የበለጠ ዋጋ ያለው አሁን ነው። ይህ የሆነበት ምክንያት በአሁኑ ጊዜ ያለዎት ገንዘብ ወለድ በሚያስገኝ አካውንት ውስጥ መዋዕለ ንዋያቸውን በማፍሰስ ከጊዜ በኋላ ከእሱ እሴት ማግኘት ስለሚችል ነው። በሌላ አገላለጽ ፣ ዛሬ 10 ዶላር ኢንቨስት ማድረግ እና በዓመት ውስጥ ከ 10 ዶላር በላይ ሊኖራችሁ ስለሚችል ዛሬ በዓመት ከ 10 ዶላር ዛሬ 10 ዶላር ማግኘቱ የተሻለ ነው። ለኤን.ፒ.ቪ ስሌት እርስዎ ከሚተነትኑት የኢንቨስትመንት አደጋ ጋር በተመሳሳይ የመለያውን ወይም የኢንቨስትመንት ዕድሉን የወለድ መጠን ማወቅ ያስፈልግዎታል። ይህ የእርስዎ “የወለድ ተመን” ተብሎ የሚጠራ ሲሆን እንደ አስርዮሽ እንጂ መቶኛ አይደለም።

• በድርጅት ፋይናንስ ውስጥ የአንድ ኩባንያ ክብደት አማካይ የካፒታል ወጪ ብዙውን ጊዜ የወለድ መጠኖችን ለመወሰን ያገለግላል። በጣም ቀላል በሆነ ሁኔታ ፣ ብዙውን ጊዜ በቀላሉ የቁጠባ ሂሳቦች ፣ የአክሲዮን ኢንቨስትመንቶች ፣ ወዘተ የመመለሻ (ROR) ን መጠቀም ይችላሉ።
• በእኛ የሎሚ መጠጥ ምሳሌ ውስጥ ፣ ጭማቂን ካልገዙ በገንዘብዎ ላይ በዓመት 4% ማግኘት እንደሚችሉ በራስ መተማመን በሚሰማዎት በአክሲዮን ገበያው ውስጥ ገንዘብ ያፈሳሉ እንበል። በዚህ ሁኔታ እ.ኤ.አ. 0, 04 (4% እንደ አስርዮሽ የተገለጸ) በስሌቶቻችን ውስጥ የምንጠቀምበት የወለድ መጠን ነው።

ደረጃ 5. የገንዘብ ፍሰትዎን ወለድ ያድርጉ።

በመቀጠልም በተመሳሳይ ጊዜ ውስጥ ከአማራጭ ኢንቨስትመንቶቻችን በምናደርገው የገንዘብ መጠን የምንተነተንበትን የገንዘብ ፍሰት ዋጋ ለእያንዳንዱ ጊዜ እንገመግማለን። ይህ “አስደሳች” የገንዘብ ፍሰቶች ይባላል እና ቀለል ያለ ቀመር በመጠቀም ይከናወናል P / (1 + i)^ቲ ፣ P የገንዘብ ፍሰት ፍሰቶች መጠን በሆነበት ፣ እኔ የወለድ ምጣኔው ነው ፣ እና t ጊዜ ነው። ስለ መጀመሪያው ኢንቨስትመንታችን ገና መጨነቅ የለብንም - ይህንን በሚቀጥለው ደረጃ እንጠቀማለን።

• በእኛ የሎሚ መጠጥ ምሳሌ ፣ ሦስት ዓመት ተንትነናል ፣ ስለዚህ የእኛን ቀመር ሦስት ጊዜ መጠቀም አለብን። በወለድ ዓመታዊውን የገንዘብ ፍሰት እንደሚከተለው ያስሉ

  • የመጀመሪያ ዓመት - 50 / (1 + 0.04)¹ = 50 / (1 0, 04) = $48, 08
  • ሁለተኛ ዓመት - 40 / (1 0.04)² = 40 / 1, 082 = $36, 98
  • ሦስተኛ ዓመት - 30 / (1 0.04) ³ = 30 / 1.125 = $ 26, 67

ደረጃ 6. የገንዘብ ፍሰት ወለድዎን ይጨምሩ እና የመጀመሪያ መዋዕለ ንዋይዎን ይቀንሱ።

በመጨረሻም ፣ እርስዎ ለሚተነትኑት ፕሮጀክት ፣ ግዢ ወይም ኢንቨስትመንት ጠቅላላ NPV ለማግኘት ፣ ሁሉንም ወለድ የሚይዙ የገንዘብ ፍሰቶችን ማከል እና የመጀመሪያ መዋዕለ ንዋይዎን መቀነስ አለብዎት። ለዚህ ስሌት ያገኙት መልስ የእርስዎ ኤን.ፒ.ቪ - ማለትም የወለድ ምጣኔን ከሚሰጥዎት አማራጭ ኢንቨስትመንት ጋር ሲነፃፀር የእርስዎ ኢንቬስትመንት የሚያገኘው የተጣራ የገንዘብ መጠን ነው። በሌላ አነጋገር ፣ ይህ መጠን አዎንታዊ ከሆነ በአማራጭ ኢንቨስትመንቶች ላይ ከተጠቀሙበት የበለጠ ገንዘብ ያገኛሉ ፣ እና ውጤቱ አሉታዊ ከሆነ ፣ አነስተኛ ገንዘብ ያገኛሉ። ያስታውሱ ፣ ግን የእርስዎ ስሌቶች ትክክለኛነት የሚወሰነው የወደፊት የገንዘብ ፍሰትዎ እና የወለድ መጠኖች ግምቶችዎ ምን ያህል ትክክል እንደሆኑ ላይ ነው።

• ለእኛ የሎሚ መጠጥ ምሳሌ ፣ የመጨረሻው የታቀደው የ NPV ጭማቂው ይሆናል

  48, 08 + 36, 98 + 26, 67 - 100 = $ 11, 73

ደረጃ 7. ኢንቬስት ለማድረግ ወይም ላለማድረግ ይወስኑ።

በአጠቃላይ ፣ ለኢንቨስትመንትዎ NPV አዎንታዊ ቁጥር ከሆነ ፣ ከዚያ በአማራጭ ኢንቨስትመንትዎ ውስጥ ገንዘብ ከማስገባት ይልቅ የእርስዎ ኢንቨስትመንት የበለጠ ትርፋማ ይሆናል እና እርስዎ መቀበል አለብዎት። ኤን.ፒ.ቪ አሉታዊ ከሆነ ፣ ገንዘብዎ በሌላ ቦታ በተሻለ ሁኔታ መዋዕለ ንዋያቸውን ያፈሰሰ ሲሆን የኢንቨስትመንት ፕሮፖዛልዎ ውድቅ መደረግ አለበት። እነዚህ አጠቃላይ መግለጫዎች መሆናቸውን ልብ ይበሉ - በመሬት ላይ ያለው እውነታ ፣ ብዙውን ጊዜ አንድ የተወሰነ ኢንቨስትመንት ጥበባዊ ሀሳብ አለመሆኑን በመወሰን ሂደት ውስጥ ይሄዳል።

• በሎሚው መጠጥ ምሳሌ ፣ ኤን.ፒ.ቪ 11.73 ዶላር ነው። ይህ አዎንታዊ ስለሆነ ፣ ጭማቂን ለመግዛት እንወስን ይሆናል።
• ልብ ይበሉ ይህ ማለት የኤሌክትሪክ ጭማቂው 11.73 ዶላር ብቻ ያገኛል ማለት አይደለም። በእውነቱ ጭማቂው የሚፈለገውን 4% ዓመታዊ የመመለሻ መጠን ያገኛል ማለት ነው ፣ እና በዚያ ላይ ተጨማሪ 11.73 ዶላር ይጨምራል። በሌላ አነጋገር ፣ ከተለዋጭ ኢንቨስትመንቶች የበለጠ 11.73 ዶላር ነው።

ዘዴ 2 ከ 2 - NPV ን በመጠቀም ቀመር

ደረጃ 1. የኢንቨስትመንት ዕድሉን ከ NPV ጋር ያወዳድሩ።

ለበርካታ የኢንቨስትመንት እድሎች ኤን.ፒ.ቪን ማግኘት ከሌሎች የበለጠ ዋጋ ያላቸውን ለመወሰን ኢንቨስትመንቶችዎን በቀላሉ ለማወዳደር ያስችልዎታል። በአጠቃላይ ፣ ከፍተኛው NPV ያለው ኢንቨስትመንት በጣም ዋጋ ያለው ነው ምክንያቱም የመጨረሻው ክፍያ በአሁኑ ዶላር ውስጥ ትልቁ ነው። በዚህ ምክንያት ፣ ከዚህ ቀደም በአጠቃላይ ከፍተኛውን NPV (ኢንቬስትመንት) በአዎንታዊ ኤንፒቪ (ኢንቬስት) እያንዳንዱን ኢንቨስትመንት ለመከታተል በቂ ሃብት እንደሌለዎት በመገመት) ኢንቨስትመንቱን መከታተል ይፈልጋሉ።

ለምሳሌ ፣ ሦስት የኢንቨስትመንት ዕድሎች አሉን እንበል። አንድ ሰው NPV 150 ዶላር አለው ፣ አንድ ሰው NPV 45 ዶላር አለው ፣ እና አንዱ NPV -10 ዶላር አለው። በዚህ ሁኔታ ትልቁን NPV ስላለው በመጀመሪያ የ 150 ዶላር ኢንቨስትመንቱን እናሳድዳለን። በቂ ሃብት ካለን ቀጣዩን የ 45 ዶላር ኢንቨስትመንት እምብዛም ዋጋ ስለሌለው እናሳድዳለን። እኛ ከነበረው ኢንቨስትመንት በኋላ አንሄድም -$ 10 በጭራሽ ምክንያቱም ፣ በአሉታዊ NPV ፣ ተመሳሳይ የአደጋ ደረጃ ባለው አማራጭ ላይ ከመዋዕለ ንዋይ ያነሰ ገንዘብ ያገኛል።

ደረጃ 2. PV = FV / (1 + i) ይጠቀሙ^ቲ የአሁኑ እና የወደፊት እሴቶችን ለማግኘት።

ደረጃውን የጠበቀ የኤን.ፒ.ቪ ቀመርን በመጠቀም ፣ የአሁኑ የገንዘብ መጠን ወደፊት ምን ያህል ዋጋ እንደሚኖረው (ወይም የወደፊቱ የገንዘብ መጠን ዛሬ ምን ያህል እንደሚሆን) በፍጥነት መወሰን ይቻላል። ቀመሩን PV = FV / (1 + i) መጠቀም በቂ ነው^ቲ፣ እኔ የወለድ ምጣኔዎ ባለበት ፣ t የተተነተኑ የጊዜ ወቅቶች ብዛት ፣ ኤፍቪ የወደፊቱ የገንዘብ ዋጋ ፣ እና PV የአሁኑ እሴት ነው። I ፣ t ፣ FV ወይም PV ን ካወቁ ፣ የመጨረሻውን ተለዋዋጭ መፍታት በአንፃራዊነት ቀላል ነው።

• ለምሳሌ ፣ በአምስት ዓመት ውስጥ 1000 ዶላር ምን ያህል ዋጋ እንደሚኖረው ለማወቅ እንፈልጋለን እንበል። እኛ ቢያንስ በዚህ ገንዘብ ላይ የ 2% ተመላሽ ልናገኝ እንደምንችል ካወቅን 0.02 ለ i ፣ 5 ለ t እና 1,000 ለ PV እንጠቀም እና ለኤፍቪ እንደሚከተለው እንፈታለን-

  • 1000 = FV / (1 + 0.02)⁵
  • 1,000 = FV / (1, 02)⁵
  • 1000 = FV / 1.104
  • 1,000 & ጊዜ; 1, 104 = FV = $ 1104.

ደረጃ 3. ይበልጥ ትክክለኛ ለሆነ ኤን.ፒ.ቪ የመለኪያ ዘዴን ይፈልጉ።

ከላይ እንደተጠቀሰው ፣ የማንኛውም የ NPV ስሌት ትክክለኛነት በዋነኝነት የሚወሰነው ለወለድ ምጣኔዎ እና ለወደፊት የገንዘብ ፍሰቶችዎ በሚጠቀሙባቸው እሴቶች ትክክለኛነት ላይ ነው። የወለድ መጠንዎ ለእኩል አደጋ አማራጭ ኢንቨስትመንት በገንዘብዎ ላይ ሊያገኙት ከሚችሉት ትክክለኛ መጠን ጋር ቅርብ ከሆነ እና የወደፊት የገንዘብ ፍሰቶችዎ በእውነተኛ መዋዕለ ንዋይዎ ላይ ካደረጉት የገንዘብ መጠን ጋር ቅርብ ከሆኑ የእርስዎ የ NPV ስሌት ትክክል ነው። ለእነዚህ እሴቶች ግምቶችዎ ከእውነተኛው ዓለም እሴቶቻቸው ጋር በተቻለ መጠን ቅርብ ለመሆን ፣ ለኩባንያ ግምገማ ቴክኒኮች ትኩረት መስጠት ይፈልጉ ይሆናል። ትላልቅ ኮርፖሬሽኖች ብዙውን ጊዜ በሚሊዮኖች የሚቆጠር ዶላር ትልቅ መዋዕለ ንዋይ ማፍሰስ ስለሚኖርባቸው ፣ ኢንቨስትመንት ጤናማ መሆን አለመሆኑን ለመወሰን የሚጠቀሙባቸው ዘዴዎች በጣም የተራቀቁ ሊሆኑ ይችላሉ።

ጠቃሚ ምክሮች

• ማንኛውንም የኢንቨስትመንት ውሳኔ በሚወስኑበት ጊዜ ግምት ውስጥ የሚያስገቡ ሌሎች የገንዘብ ያልሆኑ ምክንያቶች (እንደ አካባቢያዊ ወይም ማህበራዊ ፍላጎቶች ያሉ) ሊኖሩ እንደሚችሉ ሁል ጊዜ ያስታውሱ።
• NPV የገንዘብ ሂሳብን ወይም የ NPV ሰንጠረ aችን ስብስብ በመጠቀም ሊሰላ ይችላል ፣ ይህም ለገንዘብ ፍሰት ወለድ ካልኩሌተር ጠቃሚ ነው።