የግዢ ዋጋ ጥምርታ (የዋጋ-ገቢ ጥምርታ ወይም የፒ/ኢ ጥምርታ) ፣ ባለሀብቶች አክሲዮን የመግዛት አቅምን ለመወሰን የሚጠቀሙበት የትንታኔ መሣሪያ ነው። በመሠረቱ ፣ የ P/E ጥምርታ እያንዳንዱን 1 ዶላር ትርፍ ለማግኘት ምን ያህል ገንዘብ መዋዕለ ንዋይ ማፍሰስ እንዳለብዎት ይነግርዎታል። ዝቅተኛ የፒ/ኢ ጥምርታ የተሻለ እንደሆነ ተደርጎ ይቆጠራል ፣ ምክንያቱም በአንድ Rp1 ትርፍ ላይ ያለው የኢንቨስትመንት ወጪ አነስተኛ ነው። በተመሳሳይ ጊዜ ከፍተኛ የፒ/ኢ ሬሾ ያላቸው ኩባንያዎች ዝቅተኛ የፒ/ኢ ሬሾ ካላቸው ኩባንያዎች ለወደፊቱ ከፍተኛ የገቢ ዕድገት ይኖራቸዋል። ይህ ጽሑፍ የፒ/ኢ ውድርን እና እንደ የአክሲዮን ትንተና መሣሪያን ለማስላት መመሪያ ይሰጣል።
ደረጃ
የ 2 ክፍል 1 - ሬሾውን ማስላት
ደረጃ 1. ቀመሩን ይማሩ።
የፒ/ኢ ውድርን ለማስላት ቀመር በጣም ቀላል ነው - የገቢያ ዋጋ በአንድ አክሲዮን በገቢ (በአንድ ገቢ ወይም በ EPS ገቢ) ይከፈላል። የቀመር ፎርሙ ጥምርታ P/E = (P/EPS) ሲሆን ፣ ፒ የገበያ ዋጋ ሲሆን EPS በአንድ ድርሻ ገቢ ነው።
ደረጃ 2. የገበያ ዋጋ መረጃን ያግኙ።
የአክሲዮን የገቢያ ዋጋ ማወቅ በጣም ቀላል ነው። የገበያ ዋጋ በአክሲዮን ልውውጥ ላይ በይፋ ከተነገደ ኩባንያ አክሲዮን ለመግዛት ምን ያህል ያስከፍላል። ለምሳሌ ፣ እ.ኤ.አ ኖቬምበር 4 ቀን 2015 የፌስቡክ አክሲዮን የገበያ ዋጋ Rp.103,940 ነበር። የአክሲዮን የአሁኑ የገቢያ ዋጋ የአክሲዮን ምልክትን በመፈለግ (ብዙውን ጊዜ አራት ፊደሎችን ወይም ከዚያ ያነሰ) ወይም የኩባንያውን ሙሉ ስም “ተካፋይ” የሚለውን ቃል በመፈለግ ማግኘት ይቻላል።
- የፒ/ኢ ውድር እንዲሁ እንዲለወጥ የአክሲዮን ገበያው ዋጋ ሁል ጊዜ እየተቀየረ ነው። የአክሲዮን የገቢያ ዋጋን በሚፈልጉበት ጊዜ የአክሲዮን አማካይ ፣ ከፍተኛ ወይም ዝቅተኛ ዋጋን ችላ ይበሉ። የፒ/ኢ ጥምርታ ለማግኘት የአሁኑ የገበያ ዋጋ በቂ ነው።
- የሁለት የተለያዩ ኩባንያዎችን የፒ/ኢ ሬሾችን ለማወዳደር ከወሰኑ ብቻ የተወሰነ ዋጋ መምረጥ አለብዎት። በዚህ ሁኔታ ፣ የተገመተው የገበያ ዋጋ (ለምሳሌ በተወሰነ ቀን የመክፈቻ ዋጋ ፣ ወይም ትክክለኛው የአሁኑ ዋጋ) ለሁለቱም ኩባንያዎች ተመሳሳይ መሆን አለበት።
ደረጃ 3. ገቢውን በአንድ የአክሲዮን ዋጋ ያግኙ።
የፋይናንስ ተንታኞች በአጠቃላይ የፒ/ኢ ጥምርታ የሚባል ነገር ይጠቀማሉ። በዚህ ሁኔታ ፣ EPS የሚሰላው ላለፉት አራት ሩብ (12 ወራት) የተጣራ ገቢን በመጠቀም ፣ ለማንኛውም የአክሲዮን ክፍፍል በመቁጠር ፣ ከዚያም በገበያው ላይ ባሉት የአክሲዮን ብዛት በመከፋፈል ነው። ሆኖም ተንታኞች በሚቀጥሉት አራት ሩብ ዓመታት ውስጥ የተገመተ ገቢን የሚጠቀም የታቀደ የፒ/ኢ ውድርን መጠቀም ይችላሉ።
- የ EPS እሴቶች ብዙውን ጊዜ በአክሲዮን ሪፖርቶች ክፍል ውስጥ በፋይናንስ ድር ጣቢያዎች ላይ ይገኛሉ። በቀላሉ በበይነመረብ የፍለጋ ሞተር ላይ ፍለጋ ያደርጋሉ። የኩባንያውን የ EPS እሴት እራስዎ ለማስላት ከፈለጉ ቀመር እንደሚከተለው ነው (የተጣራ ትርፍ - በተመረጠው አክሲዮን / አማካኝ የጋራ አክሲዮኖች የላቀ)። አንዳንድ ምንጮች በወቅቱ መጨረሻ ላይ የነገዱትን የአክሲዮኖች ብዛት (በወቅቱ በነበረው አማካኝ የአክሲዮን ብዛት ፋንታ) እንደሚጠቀሙ ልብ ሊባል ይገባል።
- በቀመር ትንሽ በመጠኑ ልዩነቶች ምክንያት ፣ የተለያዩ ምንጮች ለተመሳሳይ ኩባንያ የተለያዩ የ EPS እሴቶችን ሪፖርት ያደርጋሉ። ሆኖም ፣ እነዚህ እሴቶች አማካይ የ EPS ዋጋን ለማግኘት ብዙውን ጊዜ አማካይ ናቸው።
ደረጃ 4. የወጪውን ሬሾ ያሰሉ።
የሁለቱ ተለዋዋጮች እሴቶች አንዴ ከተገኙ ፣ ማድረግ ያለብዎት የፒ/ኢ ውድርን ለማስላት ቀመር ውስጥ ማስገባት ነው። የእውነተኛ የህዝብ ኩባንያ ምሳሌን እንጠቀም። ከኖቬምበር 5 ቀን 2015 ጀምሮ ያሁ! አክሲዮኖቹን በ Rp.35,140 ይሸጣል።
- የፒ/ኢ ጥምርታ ቀመር የመጀመሪያው ክፍል ማለትም የ Rp 35,140 የአክሲዮን ገበያ ዋጋ ተገኝቷል።
- በመቀጠል የያሁ የ EPS ዋጋን ማግኘት አለብን ።. በቀላሉ “ያሁ!” ብለው ይተይቡ እና እራስዎ ማስላት ካልፈለጉ በበይነመረብ የፍለጋ ሞተሮች ውስጥ “EPS”። እ.ኤ.አ ኖቬምበር 5 ቀን 2015 የያሁ የ EPS እሴት። በአንድ ድርሻ Rp250 ነው።
- IDR 35,140 ን በ IDR 250 ይከፋፍሉ እና የያሁ! ፒ/ኢ ጥምርታ ያግኙ። ወደ 141 አካባቢ።
ክፍል 2 ከ 2 - ምጣኔውን መተንተን
ደረጃ 1. በተመሳሳይ ኢንዱስትሪ ውስጥ ካሉ ሌሎች ኩባንያዎች ጋር የፒ/ኢ ውድርን ያወዳድሩ።
የፒ/ኢ ጥምርታ በራሱ ፋይዳ የለውም። በተመሳሳይ ኢንዱስትሪ ውስጥ ካሉ ሌሎች ኩባንያዎች የፒ/ኢ ጥምርታ ጋር ካልተወዳደር ይህ አኃዝ ትርጉም የለውም። ዝቅተኛ የፒ/ኢ ሬሾ ያላቸው ኩባንያዎች እንደ “ርካሽ” ይቆጠራሉ። ባለሀብቶች በዝቅተኛ የአክሲዮን ዋጋዎች ትርፍ ማግኘት ይችላሉ። ሆኖም ፣ ይህ ትንታኔ የአንድ ኩባንያ አክሲዮኖችን ለመግዛት ውሳኔ ለመወሰን በቂ አይደለም።
- ለምሳሌ ፣ የኤቢሲ አክሲዮን በ 15,000 ዶላር/አክሲዮን ይሸጣል እና የፒ/ኢ ውድር 50 ነው። የ XYZ አክሲዮን በ 85,000 ዶላር ይሸጣል እና የፒ/ኢ ጥምርታው 35 ነው። ዋጋው ከፍ ያለ ቢሆንም የ XYZ አክሲዮን መግዛት ርካሽ ነው።. ምክንያቱም ባለሀብቱ ለ Rp.1 ትርፍ 35 ይከፍላል ፣ በኢቢሲ አክሲዮኖች ውስጥ ባለሀብቱ ለ Rp 1 ትርፍ 50 ን ይከፍላል።
- የፒ/ኢ ጥምርታ ከተለዋዋጭ ኩባንያዎች ጋር ሲወዳደር ዋጋ የለውም። እያንዳንዱ ኢንዱስትሪ በጣም የተለየ የዋጋ እና የእድገት ደረጃ አለው። ስለዚህ የፒ/ኢ ጥምርታ ሊወዳደር የሚችለው የሚለኩት ኩባንያዎች በመጠን እና በኢንዱስትሪ ዓይነት ተመሳሳይ ከሆኑ ብቻ ነው።
ደረጃ 2. የፒ/ኢ ጥምርታ ባለሀብቶች ከኩባንያው የወደፊት እሴት በሚጠብቁት ላይ ተጽዕኖ ሊያሳድሩ እንደሚችሉ ይወቁ።
ቀደም ሲል ብዙውን ጊዜ እንደ እሴት አመላካች ተደርጎ ቢቆጠርም ፣ የፒ/ኢ ጥምርታ እንዲሁ ለወደፊቱ ባለሀብቶች የሚጠብቁበት አመላካች ነው። ምክንያቱም የአክሲዮን ዋጋዎች የወደፊቱ የአክሲዮን አፈፃፀም ላይ የባለሀብቶች አስተሳሰብ ነፀብራቅ በመሆኑ ነው። ስለዚህ ከፍተኛ የፒ/ኢ ጥምርታ ያለው ኩባንያ ባለሀብቶች ለወደፊቱ ለኩባንያው ዕድገት ከፍተኛ ተስፋ አላቸው ማለት ነው።
በተቃራኒው ዝቅተኛ የፒ/ኢ ጥምርታ ከዚህ በፊት ከነበረው ያነሰ ዋጋ ያለው ወይም ዛሬ የተሻለ አፈፃፀም ያለው ኩባንያ ያመለክታል። በሌላ አነጋገር የኩባንያው አክሲዮን የግዢ ውሳኔን ለመወሰን የፒ/ኢ ጥምርታ እንደ አንድ ነገር ሆኖ ሊያገለግል አይችልም።
ደረጃ 3. ዕዳ የኩባንያውን የፒ/ኢ ጥምርታ ሊቀንስ እንደሚችል ይወቁ።
የቢዝነስ ብድሮችን በመጨመር የኩባንያው አደጋ ይጨምራል እና የፒ/ኢ ጥምርታውን ይቀንሳል። ብዙ ዕዳ (ከፍተኛ አደጋ) የባለሀብቶች የመዋዕለ ንዋይ ፍላጎትን ይቀንሳል ነገር ግን ዕዳ አብዛኛውን ጊዜ የኩባንያውን ትርፍ የፒ/ኢ ውድርን ይጨምራል። ሆኖም ፣ የኩባንያው ትርፍ በእውነቱ ከቀነሰ ፣ ለባለአክሲዮኖች የመመለሻው ክፍል ይቀንሳል ምክንያቱም ኩባንያው በመጀመሪያ ለአበዳሪዎች መመለሻ ቅድሚያ ይሰጣል። ነገር ግን ፣ በተመሳሳይ የንግድ ሥራ ውስጥ ላሉ ሁለት ኩባንያዎች ፣ በቂ ዕዳ ያላቸው ኩባንያዎች ዕዳ ከሌላቸው ኩባንያዎች ያነሰ የፒ/ኢ ጥምርታ አላቸው። የፒ/ኢ ውድርን እንደ የኩባንያ ትንተና መሣሪያ ሲጠቀሙ ይህንን ያስታውሱ።
