ተደጋጋሚነት (ROE) ብዙውን ጊዜ ባለሀብቶች አክሲዮኖችን ለመተንተን ከሚጠቀሙበት የፋይናንስ ሬሾዎች አንዱ ነው። ይህ ሬሾ በድርጅቱ የባለአክሲዮኖች መዋዕለ ንዋይ ከተገኘው ገንዘብ ትርፍ በማመንጨት የኩባንያውን የአስተዳደር ቡድን ውጤታማነት ደረጃ ያሳያል። ROE ከፍ ባለ መጠን ፣ የኩባንያውን የፋይናንስ ጤና ደረጃ የሚያንፀባርቅ እንዲሆን ከተደረገው የገንዘብ መጠን የተገኘው ትርፍ ይበልጣል።
ደረጃ
የ 3 ክፍል 1 - በፍትሃዊነት ላይ ተመላሽ ማስላት
ደረጃ 1. የባለአክሲዮኑን እኩልነት (SE) ያሰሉ።
የባለአክሲዮኖች እኩልነት የሚገኘው በጠቅላላው ንብረቶች (ጠቅላላ ንብረቶች ወይም TA) እና በጠቅላላው ዕዳዎች (ጠቅላላ ዕዳዎች ወይም TL) መካከል ካለው ልዩነት ነው። ስለዚህ ፣ SE = TA - TL። ይህ መረጃ በኩባንያው ድርጣቢያ ላይ ከዓመታዊ ወይም ከሩብ ዓመታዊ የሂሳብ መግለጫዎች ሊገኝ ይችላል።
ለምሳሌ ፣ አንድ ኩባንያ ጠቅላላ CU750,000,000 ንብረቶች እና የ CU500,000,000 ጠቅላላ ዕዳዎች አሉት። ስለዚህ የባለአክሲዮኖች እኩልነት Rp750,000,000 - Rp500,000,000 = Rp250,000,000 ነው። የአማካይ የባለአክሲዮኖችን እኩልነት ለማስላት ይህ አኃዝ ያስፈልጋል።
ደረጃ 2. አማካይ ባለአክሲዮኖችን እኩልነት (SEavg) ያሰሉ።
በወቅቱ (SE1) እና በኩባንያው ጊዜ (SE2) መጨረሻ ላይ የባለአክሲዮኑን እኩልነት ያሰሉ እና ያክሉ እና SEavg ን ለማግኘት በ 2 ይከፋፍሉ። ስለዚህ ባለሀብቶች በኩባንያው ትርፋማነት ላይ የተደረጉ ለውጦችን በአንድ ጊዜ ወይም ዓመት ውስጥ መለካት ይችላሉ።
- ለምሳሌ ፣ ጠቅላላ ንብረቶችን እና ጠቅላላ ዕዳዎችን በመቀነስ የባለአክሲዮኑን እኩልነት (ዲሴምበር 31 ፣ 2015) ያሰሉ። ከባለ ታህሳስ 31 ቀን 2014 ጀምሮ ለባለአክሲዮኖች እኩልነት ተመሳሳይ ያድርጉ ፣ ከዚያ ሁለቱንም በ 2. ለምሳሌ Rp750,000,000 (ንብረቶች) - Rp250,000,000 (ዕዳ) = Rp500,000,000 ለዲሴምበር 31 ፣ 2014 እና Rp1,250,000,000 (ንብረቶች) - Rp500,000,000 (ተጠያቂነቶች) = Rp750,000,000 ለዲሴምበር 31 ፣ 2015. የኩባንያው SEavg (Rp500,000,000 + Rp750,000,000)/2 = Rp625,000,000 ነው። ROE ን ለማስላት ይህ አኃዝ ያስፈልጋል።
- በማንኛውም ጊዜ የዓመቱን መጀመሪያ ቀን መምረጥ እና ከዚያ ካለፈው ዓመት ተመሳሳይ ቀን ጋር ማወዳደር ይችላሉ።
ደረጃ 3. የተጣራ ትርፍ (የተጣራ ትርፍ ወይም NP) ያግኙ።
የኩባንያው የተጣራ ገቢ በገቢ መግለጫው ውስጥ ትክክለኛ እንዲሆን በሂሳብ መግለጫዎች ውስጥ ተዘርዝሯል። የተጣራ ገቢ በገቢ እና በወጪዎች መካከል ያለውን ልዩነት ያሳያል። ኩባንያው ኪሳራ እያደረገ ከሆነ (ወጪዎች ከገቢ ይበልጣሉ) ፣ አሉታዊ ቁጥር ይጠቀሙ።
ደረጃ 4. በእኩልነት (ROE) ላይ ተመላሽ ማስላት።
የተጣራ ገቢን በአማካይ ባለአክሲዮን እኩልነት ይከፋፍሉ። ROE = NP/SEavg.
- ለምሳሌ ፣ የተጣራ ገቢን በ $ 1,000,000 ዶላር በአማካኝ የአክሲዮን ባለቤትነት $ 625,000,000 = 1.6 ወይም 160% ሮኢ። ያም ማለት ኩባንያው በባለአክሲዮኖች ኢንቨስት ባደረገው እያንዳንዱ ሩፒያ 160% ትርፍ ያስገኛል።
- ROE ቢያንስ 15% ከሆነ ኩባንያው በጣም ትርፋማ ነው
- ROE ከ 5%በታች ባላቸው ኩባንያዎች ውስጥ ኢንቨስት ከማድረግ ይቆጠቡ።
የ 3 ክፍል 2 - የ ROE መረጃን መጠቀም
ደረጃ 1. ባለፉት 5-10 ዓመታት የኩባንያውን ROE ያወዳድሩ።
ይህ በኩባንያው እድገት ላይ መረጃ ይሰጣል ፣ ግን ኩባንያው በዚያ ፍጥነት ማደጉን እንደሚቀጥል አያረጋግጥም።
- በብድር ዕዳ በመጨመሩ ምክንያት ከጊዜ በኋላ ጭማሪዎችን እና መቀነስን ማየት ይችላሉ። ገንዘብ ሳይበደር ወይም አክሲዮኖችን ሳይሸጥ ኩባንያዎች ROE ን ማሳደግ አይችሉም። የዕዳ ክፍያዎች የተጣራ ገቢን ይቀንሳሉ። የአክሲዮን ሽያጭ በአንድ ድርሻ ገቢን ይቀንሳል።
- ከፍተኛ የእድገት ተመኖች ያላቸው ንብረቶች የውጭ የገንዘብ ድጋፍ ሳያስፈልጋቸው ተጨማሪ ገቢ ለማመንጨት ስለሚችሉ ከፍተኛ ROE አላቸው።
- ከተመሳሳይ መጠን እና ኢንዱስትሪ ካሉት ኩባንያዎች የ ROE ቁጥሮችን ያወዳድሩ። ምናልባት እርስዎ ያሉበት ኢንዱስትሪ ዝቅተኛ የትርፍ ህዳግ ስላለው ምናልባት ROE ዝቅተኛ ነው።
ደረጃ 2. ዝቅተኛ ROE (ከ 15%በታች) ባለው ኩባንያ ውስጥ መዋዕለ ንዋይ ማፍሰስ ያስቡበት።
ምናልባት ኩባንያው ዋና ፖሊሲን እየወሰደ ነው ፣ ለምሳሌ የአንዳንድ ሠራተኞቹን ቅነሳ ፣ ይህም አሉታዊ የኩባንያ ገቢ አሃዞችን እና ዝቅተኛ ROE ን ያስከትላል። ስለዚህ ፣ የአንድ ኩባንያ ትርፋማነት መመዘኛ ROE ን እና የትርፍ/ኪሳራ ደረጃን ብቻ ከተመለከተ ስህተት ሊሆን ይችላል። ዝቅተኛ ROE ላላቸው ኩባንያዎች ፣ ለምሳሌ እንደ ነፃ የገንዘብ ፍሰት ደረጃ ያሉ ኩባንያዎችን ከሌሎች የኢንቨስትመንት ዝርዝር ከማስወገድዎ በፊት ሌሎች ትርፋማ እርምጃዎችን ይገምግሙ።
ለምሳሌ ፣ ከሥራ መባረር ፣ ከአዲስ መሣሪያዎች ግዥ ወይም ከቢሮ ማዘዋወር የተነሳ የወጪ ጭማሪ በመደረጉ ምክንያት የኩባንያው ኤቢሲ የተጣራ ገቢ ቀንሷል። ኩባንያው ለወደፊቱ ትርፍ አያገኝም ማለት አይደለም ምክንያቱም ትልቅ የኩባንያ ፖሊሲዎች ብዙውን ጊዜ የሚከሰቱት አልፎ አልፎ ብቻ ነው።
ደረጃ 3. ROE በንብረት ላይ ከተመለሰ (ROA) ጋር ያወዳድሩ።
ROA የኩባንያው ባለቤት ከሆኑት እያንዳንዱ ሩፒያ ትርፍ የማመንጨት ችሎታ ደረጃ ነው። እነዚህ ንብረቶች በባንኮች ፣ በኩባንያ ተቀባዮች ፣ በመሬት እና በሕንፃዎች ፣ በመሣሪያዎች ፣ በግምጃ ቤቶች እና በቤት ዕቃዎች ውስጥ ጥሬ ገንዘብን ያካትታሉ። ROA የተጣራ ገቢን (ከገቢ መግለጫው የተገኘ) እና የኩባንያውን ጠቅላላ ንብረቶች (ከሂሳብ ሚዛን የተገኘ) በመከፋፈል ይሰላል። አነስተኛው ROA ፣ የኩባንያው ትርፋማነት ዝቅ ይላል። በኩባንያ ዕዳ ምክንያት ኩባንያዎች በከፍተኛ ሁኔታ የተለያዩ የ ROA እና ROE ቁጥሮች ሊኖራቸው ይችላል።
- ንብረቶች = ዕዳዎች + እኩልነት። ስለዚህ ዕዳ የሌለባቸው ኩባንያዎች ተመሳሳይ የንብረት ብዛት እና እኩልነት አላቸው። ስለዚህ የኩባንያው ROA እና ROE ቁጥሮች አንድ ናቸው።
- ሆኖም ኩባንያው ገንዘብ ተበድሮ ዕዳ ውስጥ ከገባ የኩባንያው ንብረት ይጨምራል (በጥሬ ገንዘብ መጨመር ምክንያት) እና የፍትሃዊነት መጠን ይቀንሳል (ምክንያቱም ፍትሃዊነት = ንብረቶች - ተጠያቂነቶች)።
- ፍትሃዊነት ሲቀንስ ROE ይጨምራል።
- ንብረቶች ሲጨምሩ ፣ ROA ይቀንሳል።
ክፍል 3 ከ 3 - የኩባንያውን የጤና ደረጃ መገምገም
ደረጃ 1. የኩባንያውን ዕዳ መጠን ይመርምሩ።
ኩባንያው ብዙ ዕዳ ካለው በወረቀት ላይ የኩባንያው ROE ከፍተኛ ይሆናል። ይህ የሆነበት ምክንያት ዕዳው የኩባንያውን እኩልነት ስለሚቀንስ እና ROE ን ስለሚጨምር ነው። ሆኖም ከዕዳ በደረሰኝ ደረሰኝ ምክንያት የንብረቶች ቁጥርም ጨምሯል። ስለዚህ የተጣራ ገቢ በጠቅላላ ንብረቶች የተከፈለ ስለሆነ ROA ዝቅተኛ ይሆናል።
ደረጃ 2. ዋጋውን ወደ ትርፍ ጥምርታ (የዋጋ ገቢዎች ውድር ወይም የፒ/ኢ ጥምርታ) ያሰሉ።
ይህ ሬሾ የኩባንያውን የአሁኑ የአክሲዮን ዋጋ በአንድ አክሲዮን ከሚያገኘው ገቢ ጋር ሲነፃፀር ያሳያል። ቀመር ፣ የገቢያ ዋጋን በአክሲዮን (የአሁኑ የአክሲዮን የገቢያ ዋጋ) በገቢዎች በአክሲዮን ያካፍሉ።
- ለምሳሌ ፣ የአሁኑ የገቢያ ዋጋ በኩባንያው ድርሻ IDR 25,000/ገቢ በ IDR 5,000 = P/E ጥምርታ 5 ነው።
- ከፍተኛ የፒ/ኢ ጥምርታ ባለሀብቶች ወደፊት ከፍተኛ ትርፍ ዕድገት እንደሚጠብቁ ያመለክታል። ዝቅተኛ የፒ/ኢ ጥምርታ ኩባንያው ለባለሀብቶች የማይስብ ወይም ካለፈው አዝማሚያዎች የተሻለ እየሰራ መሆኑን ያመለክታል። ከ 19 ኛው ክፍለ ዘመን ጀምሮ የነበረው አማካይ የፒ/ኢ ጥምርታ ወደ 16 6 አካባቢ ነበር።
ደረጃ 3. የኩባንያውን ገቢ በአንድ አክሲዮን ያወዳድሩ።
ኩባንያው ባለፉት 5-10 ዓመታት ውስጥ ከሽያጮች የተገኘው ገቢ ቀጣይ ዕድገትን ማሳየት አለበት። ትርፍ (ገቢዎች) ሁሉንም ወጪዎች ከከፈሉ በኋላ በኩባንያው የተገኘው የገቢ መጠን ነው።
