የዕዳ-ወደ-እኩልነት ጥምርታ የአንድን የንግድ ሥራ ካፒታል መዋቅር ለመለካት የሚያገለግል ስሌት ነው። በቀላል አነጋገር ፣ አንድ ኩባንያ የሥራ ማስኬጃ ወጪዎችን ለመደገፍ የተለያዩ የገንዘብ ምንጮችን እንዴት እንደሚጠቀም የሚመረምርበት መንገድ ነው። ሬሾው በእዳ የተደገፈውን የንብረት መጠን የሚለካው በእኩልነት ወይም በካፒታል የገንዘብ ድጋፍ ለተደረጉ ንብረቶች ነው። የዕዳ-ወደ-እኩልነት ጥምርታ በተጨማሪም ኩባንያው የሚጠቀምበትን የፋይናንስ መሟሟት እንደ ፈጣን መንገድ የአደጋ ተጋላጭነት ወይም የመፍትሄ ጥምርታ ተብሎ ይጠራል። በሌላ አነጋገር ፣ ይህ ስሌት አንድ ኩባንያ የሥራ ክንዋኔዎችን ለመደገፍ ዕዳ ምን ያህል እንደሚጠቀም ሀሳብ ይሰጣል። ይህ ስሌት ኩባንያው ለተጨማሪ ወለድ ወይም ኪሳራ (የኪሳራ መጠን) ተጋላጭነትን ለመረዳት ይረዳል።
ደረጃ
የ 2 ክፍል 1 - መሰረታዊ ትንታኔ እና ስሌቶችን ማከናወን
ደረጃ 1. የኩባንያውን ዕዳ እና የፍትሃዊነት እሴቶችን ይወስኑ።
እነዚህን ስሌቶች በኩባንያው ቀሪ ሂሳብ ላይ ለማድረግ አስፈላጊውን መረጃ ያግኙ። ከዚህ በፊት በእዳ ስሌት ውስጥ የትኛው የሂሳብ ቀሪ ሂሳብ እንደሚካተት መወሰን አለብዎት።
- አክሲዮን ወይም ካፒታል የሚያመለክተው በባለአክሲዮኖች (አክሲዮኖች) እና በኩባንያው ገቢ የተገለጹትን ገንዘቦች ነው። የኩባንያው የሂሳብ ሚዛን መግለጫ እንደ ጠቅላላ ካፒታል ምልክት የተደረገበትን ቁጥር ማካተት አለበት።
- የዕዳ ዋጋን በሚወስኑበት ጊዜ ወለድ የሚከፈልበትን ፣ የረጅም ጊዜ ዕዳ እንደ ተከፋይ ማስታወሻዎች እና ቦንዶች የመሳሰሉትን ያካትቱ። እንዲሁም የረጅም ጊዜ የአሁኑን ዕዳ መጠን ማካተትዎን ያረጋግጡ። ይህ አሁን ባለው የሂሳብ ቀሪ ሂሳብ መግለጫ በሚከፈልበት ሂሳብ ውስጥ ሊገኝ ይችላል።
- ተንታኞች ብዙውን ጊዜ እንደ ተከፋይ ማስታወሻዎች እና ተከፋይ ሂሳቦች ያሉ የአሁኑን ዕዳዎች ያስወግዳሉ። እነዚህ ዕቃዎች ስለ አንድ ኩባንያ የብቸኝነት ደረጃ ትንሽ መረጃ ይሰጣሉ። ይህ የሆነበት ምክንያት ከንግድ ሥራ የዕለት ተዕለት ሥራዎች በስተቀር የረጅም ጊዜ ግዴታዎችን ስለማያንፀባርቁ ነው።
ደረጃ 2. በሂሳቡ ላይ ያልተዘረዘሩትን ወጪዎች ይወቁ።
አንዳንድ ጊዜ ኩባንያዎች የካፒታል-ዕዳ ጥምርታቸው የተሻለ እንዲመስል ለማድረግ በወጪ ሂሳባቸው ውስጥ ወጪዎችን አያካትቱም።
- ዕዳ በሚሰላበት ጊዜ ከሂሳብ ቀሪው ውስጥ በርካታ ዕዳዎችን ማካተት አለብዎት። የሥራ ማስኬጃ ኪራይ ወጪዎች እና ያልተከፈሉ ጡረታዎች ሁለቱ በጣም የተለመዱ የሒሳብ ሚዛን ተጠያቂነት ዕቃዎች ናቸው። እነዚህ ወጪዎች ብዙውን ጊዜ በዕዳ እና በእኩልነት ጥምርታ ስሌት ውስጥ ለመካተት በቂ ናቸው።
- ሊታሰብባቸው የሚገቡ ሌሎች ዕዳዎች በጋራ ማህበራት ወይም በምርምር እና በልማት ላይ የተመሠረተ ሽርክና ሊመጡ ይችላሉ። በሂሳብ መግለጫዎች ውስጥ ያሉትን ሁሉንም መዝገቦች ይቃኙ እና ከሂሳብ ሚዛን ውጭ የተመዘገቡትን ዕዳዎች ይፈልጉ። ከሚከፈለው ጠቅላላ ወለድ 10% በላይ ዋጋ ያለውን ሁሉ ያካትቱ።
ደረጃ 3. የዕዳውን-የእኩልነት ጥምርታውን ያሰሉ።
ጠቅላላ ዕዳውን በፍትሃዊነት በመከፋፈል የዚህን ሬሾ ዋጋ ያግኙ። በደረጃ 1 ከተለየው ክፍል ይጀምሩ እና በሚከተለው ቀመር ውስጥ ይሰኩት-ከዕዳ-ወደ-እኩልነት ምጣኔ = ጠቅላላ ዕዳ ጠቅላላ እኩልነት። ውጤቱም የዕዳ-ወደ-እኩልነት ጥምርታ ነው።
ለምሳሌ ፣ አንድ ኩባንያ የረጅም ጊዜ የወለድ ዕዳ 4,026,840,000 ፣ -እንበል። ኩባንያው አጠቃላይ Rp13,422,800,000 ካፒታል አለው ፣ -. ስለዚህ ኩባንያው ከ 0.3 (4,026,840,000 / 13,422.8 ሚሊዮን) የዕዳ-ወደ-እኩልነት ጥምርታ አለው ፣ ይህም ማለት አጠቃላይ ዕዳው ከጠቅላላው ካፒታል 30% ነው።
ደረጃ 4. የድርጅቱን የካፒታል መዋቅር መሠረታዊ ግምገማ ያካሂዱ።
አንዴ የኩባንያዎን ዕዳ-ወደ-እኩልነት ጥምርታ ማስላት ከጨረሱ በኋላ ስለ ካፒታል አወቃቀሩ ሀሳቦችን ማዘጋጀት መጀመር ይችላሉ። ልብ ሊሏቸው የሚገቡ ጥቂት ነገሮች እዚህ አሉ
- የ 0.3 ወይም ከዚያ ያነሰ ጥምርታ በብዙ ተንታኞች ጤናማ ተደርጎ ይወሰዳል። ነገር ግን ከቅርብ ዓመታት ወዲህ ብዙዎች በጣም ትንሽ የሆነው ብቸኝነት በጣም ትልቅ እንደመሆኑ መጠን እንደ መሟሟት መጥፎ ነው ብለው ደምድመዋል። በጣም ትንሽ መሆን ማለት አስተዳደሩ አደጋዎችን ለመውሰድ አይደፍርም ማለት ነው።
- የ 1.0 ጥምርታ እሴት ኩባንያው ፕሮጀክቶቹን በተመጣጣኝ የዕዳ እና የፍትሃዊነት ድብልቅነት የሚያከናውን መሆኑን ያሳያል።
- ከ 2.0 በላይ ያለው ጥምርታ የሚያመለክተው ኩባንያው የሥራ እንቅስቃሴዎችን ለመደገፍ ብዙ ተበድሯል። ይህ ማለት አበዳሪዎች በድርጅቱ ውስጥ ካፒታል ባለይዞታዎች እጥፍ እጥፍ ገንዘብ አላቸው ማለት ነው።
- ዝቅተኛ ውድር ማለት ኩባንያው አነስተኛ ዕዳ አለው ፣ እና ይህ አደጋን ይቀንሳል። አነስተኛ ዕዳ ያላቸው ኩባንያዎች እንዲሁ የወለድ ተመኖች የመጨመር እና በብድር ሁኔታዎች ላይ ለውጦች የመጋለጥ ዕድላቸው አነስተኛ ነው።
- ምንም እንኳን አደጋዎቹ እየጨመሩ እንደሆነ ቢያውቁም አንዳንድ ኩባንያዎች አሁንም በእዳ ላይ የተመሠረተ ፋይናንስ ይመርጣሉ። በእዳ ላይ የተመሠረተ ፋይናንስ ኩባንያዎች የባለቤትነት ሁኔታን ሳይጎዱ ካፒታል እንዲያገኙ ያስችላቸዋል። አንዳንድ ጊዜ ይህ ደግሞ ወደ ከፍተኛ ገቢ ይመራል። ብዙ ዕዳ ያለበት ኩባንያ ወደ ትርፋማነት ከተለወጠ አነስተኛ ቁጥር ያላቸው ባለቤቶች ብዙ ገንዘብ ያገኛሉ።
ክፍል 2 ከ 2 - ጥልቅን መተንተን
ደረጃ 1. ኩባንያው በሚሠራበት ኢንዱስትሪ ውስጥ ያለውን የፋይናንስ ፍላጎት ግምት ውስጥ ያስገቡ።
ከላይ እንደተጠቀሰው ፣ ከፍ ያለ ዕዳ-ወደ-እኩልነት (ከ 2.00 በላይ) አሳሳቢ ነው። ይህ ሬሾ በአደገኛ መጠን ውስጥ መጠቀምን ወይም መሟጠጥን ያሳያል። ሆኖም ፣ በአንዳንድ ኢንዱስትሪዎች ውስጥ ፣ ከፍተኛ የዕዳ እና የእኩልነት ጥምርታ እንደ ተገቢ ይቆጠራል።
- ለምሳሌ ፣ የኮንስትራክሽን ኩባንያዎች ለአብዛኛዎቹ ፕሮጀክቶቻቸው የገንዘብ ድጋፍ ለማድረግ የግንባታ ብድሮችን ይጠቀማሉ። ምንም እንኳን ይህ ከፍተኛ ዕዳ-ወደ-እኩልነት ጥምርታን የሚያመለክት ቢሆንም ፣ ድርጅቱ ለኪሳራ አደጋ የተጋለጠ አይደለም። የእያንዳንዱ የግንባታ ፕሮጀክት ባለቤት ዕዳውን ለማገልገል በመሠረቱ ይከፍላል።
- የፋይናንስ ኩባንያዎች በዝቅተኛ የወለድ ተመኖች ገንዘብ ስለሚበደሩ እና በከፍተኛ የወለድ ተመኖች ስለሚያበድሩ ከፍተኛ የዕዳ ተከፋይ ዕዳ ሊኖራቸው ይችላል። ሌላው ምሳሌ ካፒታል-ተኮር ኢንዱስትሪዎች እንደ ማኑፋክቸሪንግ ወይም የማኑፋክቸሪንግ ኩባንያዎች ናቸው። እነዚህ ኩባንያዎች በፋብሪካዎች ውስጥ ለማቀነባበር ጥሬ ዕቃዎችን ለመግዛት ብዙውን ጊዜ ገንዘብ ያበድራሉ።
- ካፒታልን የማይጠይቁ ኢንዱስትሪዎች ዝቅተኛ የዕዳ-እኩልነት ጥምርታ ሊኖራቸው ይችላል። ምሳሌዎች የሶፍትዌር አቅራቢዎችን እና የባለሙያ አገልግሎት ድርጅቶችን ያካትታሉ።
- የአንድ ኩባንያ የብድር-ወደ-እኩልነት ጥምርታ በተመጣጣኝ ገደቦች ውስጥ መሆን አለመሆኑን ለመገምገም ፣ በተመሳሳይ ኢንዱስትሪ ውስጥ ካሉ ሌሎች ኩባንያዎች ፣ እና/ወይም ባለፈው ጊዜ ውስጥ ከዕዳ-ወደ-እኩልነት ጥምርታ ጋር ማወዳደር ጥሩ ሀሳብ ነው።
ደረጃ 2. የግምጃ ቤት ክምችት በእዳ እና በእኩልነት ጥምርታ ላይ ያለውን ውጤት ግምት ውስጥ ያስገቡ።
የግምጃ ቤት አክሲዮኖችን መልሶ መግዛት የባለአክሲዮኑን ካፒታል ሂሳብ ይቀንሳል። ይህ ዕዳ-ወደ-እኩልነት ጥምርታ ውስጥ ከፍተኛ ጭማሪ ሊያስከትል ይችላል።
- የግምጃ ቤት አክሲዮኖች ግዢ የባለአክሲዮኖችን ካፒታል ይቀንሳል እና በዚህም ምክንያት የዕዳ እና የእኩልነት ጥምርታን ይጨምራል። ሆኖም ፣ በባለአክሲዮኖች ላይ ያለው አጠቃላይ ተፅእኖ ጠቃሚ ሊሆን ይችላል። ይህ የሆነበት ምክንያት ሌሎች ባለአክሲዮኖች የዕዳ ሸክም ሳይጨምሩ ከተጣራ የገቢ እና የትርፍ ድርሻ ከፍተኛ ድርሻ ስለሚያገኙ ነው።
- የግምጃ ቤት አክሲዮኖችን በመግዛት የፋይናንስ መሟሟት ይሻሻላል። በተመሳሳይ ጊዜ የአሠራር ብቸኛነት (ተለዋዋጭ እና ቋሚ ወጪዎች ጥምርታ) አልተለወጠም። በሌላ አነጋገር የምርት ወጪዎች ፣ ዋጋዎች እና የትርፍ ህዳጎች አይነኩም።
ደረጃ 3. የዕዳ አገልግሎት ሽፋን ጥምርታን ማስላት ያስቡበት።
አንድ ኩባንያ ከፍተኛ የዕዳ-ወደ-እኩልነት ጥምርታ ሲኖረው ፣ ብዙ የፋይናንስ ተንታኞች ወደ ዕዳ አገልግሎት ሽፋን ሬሾዎች ይመለሳሉ። ይህ ኩባንያው ዕዳውን ለመክፈል ስላለው ችሎታ ተጨማሪ መረጃን ይጨምራል።
- የዕዳ አገልግሎት ሽፋን ጥምርታ የኩባንያውን የሥራ ገቢ ዕዳዎችን የመክፈል ችሎታን ይከፍላል። ምርቱ እየጨመረ በሄደ መጠን የኩባንያው በቂ ገቢ የማግኘት እና ዕዳዎችን የመክፈል አቅም ይጨምራል።
- የ 1.5 ወይም ከዚያ በላይ ጥምርታ ዋጋ የኢንዱስትሪው ዝቅተኛ ገደብ ነው። ዝቅተኛ የብድር አገልግሎት ሽፋን ጥምርታ ፣ ከከፍተኛ ዕዳ ወደ ፍትሃዊነት ጥምር ሲደመር ፣ እያንዳንዱ ባለሀብት ግምት ውስጥ መግባት አለበት።
- ከፍተኛ የሥራ ማስኬጃ ገቢ በእዳ ውስጥ እየዘፈቁ ያሉ ኩባንያዎች ዕዳቸውን እንዲከፍሉ ያስችላቸዋል።
