ቤታ ከጠቅላላው የአክሲዮን ገበያው ተለዋዋጭነት ጋር የአንድ የተወሰነ የአክሲዮን ንብረት ተለዋዋጭነት ወይም አደጋ ነው። ቤታ አንድ የተወሰነ ክምችት ምን ያህል አደገኛ እንደሆነ አመላካች ሲሆን የሚጠበቀው የመመለሻ መጠን ለመገምገም ያገለግላል። ቤታ የአክሲዮን ተንታኞች ለፖርትፎሊዮቻቸው አክሲዮኖችን በሚመርጡበት ጊዜ ከዋጋ-ወደ-ገቢ ጥምርታ ፣ የባለአክሲዮኖች እኩልነት ፣ የዕዳ-እኩልነት ጥምርታ እና ሌሎች ነገሮች ግምት ውስጥ ከሚገቡባቸው መሠረታዊ ነገሮች አንዱ ነው።
ደረጃ
የ 4 ክፍል 1 ፦ ቀላል ቀመሮችን በመጠቀም ቤታ ማስላት
ደረጃ 1. ከአደጋ ነፃ የሆነ ሬሾ ደረጃን ይፈልጉ።
ይህ የመመለሻ ባለሀብቶች ገንዘባቸው አደገኛ ባልሆኑ ኢንቨስትመንቶች ላይ የሚጠብቁት መጠን ነው። ይህ አኃዝ ብዙውን ጊዜ እንደ መቶኛ ይገለጻል።
ደረጃ 2. የእያንዳንዱ ተወካይ መረጃ ጠቋሚ ደረጃን ይወስኑ።
እነዚህ አሃዞች እንዲሁ እንደ መቶኛ ይገለፃሉ። ብዙውን ጊዜ የመመለሻ መጠን ለበርካታ ወሮች ነው።
ከነዚህ እሴቶች አንዱ ወይም ሁለቱም አሉታዊ ሊሆኑ ይችላሉ ፣ ይህም ማለት በአክሲዮን ወይም በገቢያ (ኢንዴክስ) በአጠቃላይ ኢንቨስትመንቱ በወቅቱ በኢንቨስትመንቱ ላይ ኪሳራ ደርሶበታል። ከ 2 ደረጃዎች 1 ብቻ አሉታዊ ከሆነ ቤታ አሉታዊ ይሆናል።
ደረጃ 3. ከአክሲዮን የመመለሻ መጠን ከአደጋ ነፃ የሆነውን ተመን ይቀንሱ።
የአክሲዮን ተመላሽ መጠን 7 በመቶ ከሆነ እና ከአደጋ ነፃ የሆነ ተመን 2 በመቶ ከሆነ ልዩነቱ 5 በመቶ ይሆናል።
ደረጃ 4. ከገበያ (ወይም መረጃ ጠቋሚ) የመመለሻ ተመን ከአደጋ ነፃ የሆነ ሬሾን ይቀንሱ።
የገበያው ዋጋ ወይም የመመለሻ መረጃ ጠቋሚ 8 በመቶ ከሆነ እና ከአደጋ ነፃ የሆነ ተመን እንደገና 2 በመቶ ከሆነ ልዩነቱ 6 በመቶ ይሆናል።
ደረጃ 5. ከአደጋ-ነፃ ተመን በአክሲዮን የመመለሻ ተመን ላይ ያለውን ልዩነት ከአደጋ-ነፃ ተመን በገቢያ (ወይም መረጃ ጠቋሚ) ፣ የመመለሻውን መጠን ከአደጋ-ነፃ ተመን በመቀነስ።
ይህ የቅድመ -ይሁንታ ስሪት ነው ፣ እሱም ብዙውን ጊዜ እንደ አስርዮሽ እሴት ይገለጻል። ከላይ ባለው ምሳሌ ፣ ቤታ 5 በ 6 ወይም በ 0.833 ይከፈላል።
- የገበያው ቤታ ራሱ ፣ ወይም እሱ የሚወክለው መረጃ ጠቋሚ 1.0 ነው ፣ ምክንያቱም ገበያው ከራሱ ጋር እየተነጻጸረ እና ዜሮው በራሱ የተከፋፈለ ቁጥር 1. ከ 1 በታች የሆነ ቤታ ማለት አክሲዮኑ ከገበያ ያነሰ ተለዋዋጭ ነው ማለት ነው በአጠቃላይ ፣ ከ 1 የሚበልጠው ቤታ ማለት አክሲዮኑ በአጠቃላይ ከገበያ የበለጠ የተረጋጋ ነው ማለት ነው። የቅድመ -ይሁንታ ዋጋ ከዜሮ በታች ሊሆን ይችላል ፣ ይህ ማለት ገበያው በአጠቃላይ ገንዘብ እያገኘ ወይም አክሲዮን ጊዜያዊ ገንዘብ እያገኘ ገበያው በአጠቃላይ ገንዘብ እያጣ እያለ ገንዘብ እያጣ ነው ማለት ነው።
- ቤታ በሚፈልጉበት ጊዜ ፣ ባይፈለግም ፣ አክሲዮኑ የሚገበያይበትን የገበያ ተወካይ መረጃ ጠቋሚ መጠቀም የተለመደ ነው። ለዓለም አቀፍ ግብይት አክሲዮኖች ፣ MSCI EAFE (አውሮፓን ፣ አውስትራሊያን እና ምስራቅን የሚወክል) ተስማሚ ተወካይ መረጃ ጠቋሚ ነው።
የ 2 ክፍል 4 - የመመለሻ ምንዛሪ ተመን ለመወሰን ቤታ መጠቀም
ደረጃ 1. ከአደጋ ነፃ የሆነ ሬሾ ደረጃን ይፈልጉ።
ይህ ከላይ እንደተገለፀው ተመሳሳይ እሴት ነው “ቤታ ለአክሲዮን ማስላት”። ለዚህ ክፍል ፣ ከላይ እንደተገለፀው የ 2 ፐርሰንት ምሳሌውን ተመሳሳይ እሴት እንጠቀማለን።
ደረጃ 2. የመመለሻውን የገቢያ ተመን ወይም ተወካይ መረጃ ጠቋሚ ይወስኑ።
በዚህ ምሳሌ ፣ ከላይ እንደተጠቀሰው ተመሳሳይ ቁጥር 8 በመቶ እንጠቀማለን።
ደረጃ 3. የቅድመ-ይሁንታ እሴቱን በማባዛት የገቢያ ተመን እና ከአደጋ ነፃ በሆነ ተመን መካከል ባለው ልዩነት ያባዙ።
ለምሳሌ ፣ የቅድመ-ይሁንታ ዋጋን 1.5 እንጠቀማለን። ለአደጋ-ነፃ ተመን 2 በመቶውን እና 8 በመቶውን ለገበያ ተመላሽ መጠን በመጠቀም ፣ ይህ እስከ 8-2 ወይም 6 በመቶ ድረስ ይሠራል። በቤታ በ 1.5 ተባዝቶ 9 በመቶ ያወጣል።
ደረጃ 4. ውጤቱን ከአደጋ-ነፃ ተመን ጋር ያክሉ።
11 በመቶ ያፈራል ፣ ይህም የአክሲዮን የሚጠበቀው የመመለሻ መጠን ነው።
ለአክሲዮን የቅድመ -ይሁንታ ዋጋ ከፍ ባለ መጠን የሚጠበቀው የመመለሻ መጠን ከፍ ያለ ነው። ሆኖም ፣ ይህ ከፍ ያለ የመመለሻ መጠን ከፍ ካለው ተጋላጭነት ጋር ተጣምሯል ፣ ስለሆነም የአንድ ባለሀብት ፖርትፎሊዮ አካል መሆን አለመሆኑን ከማሰብዎ በፊት ሌሎች መሠረታዊ አክሲዮኖችን መመልከት ያስፈልጋል።
የ 3 ክፍል 4 - ቤታ ለመወሰን የ Excel ሰንጠረ Usingችን በመጠቀም
ደረጃ 1. በ Excel ውስጥ ሶስት የዋጋ አምዶችን ይፍጠሩ።
የመጀመሪያው ዓምድ ቀኑ ነው። በሁለተኛው አምድ ውስጥ የመረጃ ጠቋሚውን ዋጋ ያስቀምጡ ፤ ይህ ቤታዎችን የሚያወዳድሩበት “አጠቃላይ ገበያ” ነው። በሦስተኛው ዓምድ ውስጥ ቤታውን ለማስላት የሚሞክሩበትን ተወካይ የአክሲዮን ዋጋ ያስቀምጡ።
ደረጃ 2. የውሂብ ነጥቦችዎን ወደ የተመን ሉህ ውስጥ ያስገቡ።
በአንድ ወር ልዩነት ለመጀመር ይሞክሩ። ቀንን ይምረጡ - ለምሳሌ ፣ በወሩ መጀመሪያ ወይም መጨረሻ - እና ለአክሲዮን ገበያው መረጃ ጠቋሚ ተገቢውን እሴት ያስገቡ (S&P 500 ን ለመጠቀም ይሞክሩ) እና ከዚያ ለዚያ ቀን የወኪሉን ክምችት። የመጨረሻዎቹን 15 ወይም 30 ቀኖች ለመምረጥ ይሞክሩ ፣ ምናልባትም አንድ ወይም ሁለት ዓመት ወደ ቀደመው ጊዜ ያራዝሙ። ለዚያ ቀን ለመረጃ ጠቋሚ ዋጋ እና ለተወካይ የአክሲዮን ዋጋ ትኩረት ይስጡ።
እርስዎ በመረጡት የጊዜ ርዝመት ፣ የእርስዎ ቅድመ -ይሁንታ ስሌት የበለጠ ትክክለኛ ይሆናል። ሁለቱንም አክሲዮኖች እና ኢንዴክሶች ለረጅም ጊዜ ሲከታተሉ ቤታ ይለወጣል።
ደረጃ 3. ከዋጋው አምድ በስተቀኝ በኩል ሁለት አምዶችን ይፍጠሩ።
አንድ አምድ መረጃ ጠቋሚውን ይመልሳል ፤ ሁለተኛው ዓምድ ክምችት ነው። በሚከተሉት ደረጃዎች ውስጥ የሚማሩትን እንደገና ለመለየት የ Excel ቀመሮችን ይጠቀማሉ።
ደረጃ 4. ለአክሲዮን ገበያ መረጃ ጠቋሚ መልሶ ማስላት ይጀምሩ።
በመረጃ ጠቋሚ አምድ ዓይነት = በሁለተኛው ሴል ውስጥ። በጠቋሚዎ ፣ በመረጃ ጠቋሚው አምድ ውስጥ ያለውን ሁለተኛ ሕዋስ ጠቅ ያድርጉ ፣ ይተይቡ - ፣ ከዚያ በመረጃ ጠቋሚ ዓምድ ውስጥ ባለው የመጀመሪያው ሕዋስ ላይ ጠቅ ያድርጉ። በመቀጠል ይተይቡ / ፣ ከዚያ በመረጃ ጠቋሚው አምድ ውስጥ የመጀመሪያውን ሕዋስ ላይ እንደገና ጠቅ ያድርጉ። ተመለስ ወይም አስገባን ተጫን።
- ከጊዜ በኋላ እንደገና ሲሰሉ ፣ በመጀመሪያው ሕዋስ ውስጥ ምንም ነገር አያስገቡም ፣ ባዶውን ይተውት። እንደገና ለማስላት ቢያንስ ሁለት የውሂብ ነጥቦች ያስፈልግዎታል ፣ ለዚህም ነው በመረጃ ጠቋሚው አምድ በሁለተኛው ሴል ውስጥ የሚጀምሩት።
- እርስዎ የሚያደርጉት አዲሱን እሴት ከድሮው እሴት በመቀነስ ውጤቱን በአሮጌው እሴት መከፋፈል ነው። ይህ ለወቅቱ መቶኛ ኪሳራ ወይም ትርፍ ምን እንደነበረ ለማወቅ ነው።
- በመመለሻ ዓምድ ውስጥ ያለው ቀመርዎ ይህን ይመስላል-= (B3-B2)/B2
ደረጃ 5. በመረጃ ጠቋሚ ዋጋ አምድ ውስጥ ላሉት ሁሉም የውሂብ ነጥቦች ይህንን ሂደት ለመድገም የቅጅ ተግባርን ይጠቀሙ።
በመረጃ ጠቋሚ ሕዋሱ ታችኛው ክፍል በስተቀኝ ያለውን ትንሽ አደባባይ ጠቅ በማድረግ ወደ ታችኛው የውሂብ ነጥብ በመጎተት ይህንን ያድርጉ። እርስዎ የሚያደርጉት ለእያንዳንዱ ለተለያዩ የውሂብ ነጥቦች ጥቅም ላይ የዋለውን ተመሳሳይ ቀመር እንዲደግም ይጠይቁ።
ደረጃ 6. ለተመላሾች ትክክለኛውን ተመሳሳይ ሂደት ይድገሙ ፣ በዚህ ጊዜ ለግለሰብ አክሲዮኖች እንጂ ኢንዴክሶች አይደሉም።
ሲጨርሱ ለእያንዳንዱ የአክሲዮን መረጃ ጠቋሚ እና የግለሰብ አክሲዮኖች ተመላሾችን የሚዘረዝሩ ሁለት ዓምዶች ፣ እንደ መቶኛ ተቀርፀዋል።
ደረጃ 7. ውሂቡን በሰንጠረዥ ውስጥ ይቅዱት።
በሁለቱ የመመለሻ ዓምዶች ውስጥ ያሉትን ሁሉንም መረጃዎች ያድምቁ እና በ Excel ውስጥ የገበታ አዶውን ይምቱ። ከአማራጮች ዝርዝር ውስጥ የተበታተነውን ግራፍ ይምረጡ። የ X ዘንግን እንደ እርስዎ ጠቋሚ (ለምሳሌ S&P 500) እና የ Y ዘንግን እንደ እርስዎ እየተጠቀሙበት ያለ መጠሪያ አድርገው ይሰይሙ።
ደረጃ 8. በተበታተነ ገበታዎ ላይ አንድ አዝማሚያ መስመር ያክሉ።
በአዲሶቹ የ Excel ስሪቶች ውስጥ የአቀማመጥ መስመር አቀማመጥን በመምረጥ ፣ ወይም ገበታ Tre Trendline ን ጠቅ በማድረግ እራስዎ በመጥቀስ ይህንን ማድረግ ይችላሉ። በሰንጠረ in ውስጥ ያለውን ቀመር ማሳየትዎን እርግጠኛ ይሁኑ። 2 እሴቶች።
- ፖሊኖማዊ ወይም አማካይ ያልሆነ መስመራዊ አዝማሚያ መስመር መምረጥዎን ያረጋግጡ።
- እኩልታውን በሠንጠረዥ ውስጥ ማሳየት ፣ በየትኛው የ Excel ስሪት ላይ ይወሰናል። አዲሶቹ የ Excel ስሪቶች ገበታ ፈጣን አቀማመጥን ጠቅ በማድረግ የእኩልታ ገበታውን ይፈቅዳሉ።
- በዚህ የ Excel ስሪት ውስጥ ወደ ገበታ ይጠቁሙ ፣ Trendline ን ያክሉ; አማራጮች። ከዚያ ከ “ገበታ ላይ እኩልነት ማሳያ” ከሚለው ቀጥሎ ሁለቱንም ሳጥኖች ላይ ምልክት ያድርጉ።
ደረጃ 9. በአዝማሚያ መስመር ቀመር ውስጥ ለ “x” እሴት (Coefficient) ን ያግኙ።
የእርስዎ አዝማሚያ መስመር ቀመር በ "y = x + a" መልክ ይፃፋል። የ x እሴት ወጥነት ቤታ ነው።
ክፍል 4 ከ 4 - ቤታ መረዳት
ደረጃ 1. ቤታ እንዴት እንደሚተረጎም።
ባለሀብቱ የአንድ የተወሰነ የአክሲዮን ባለቤትነት በመያዙ ቤታ በአጠቃላይ ለአክሲዮን ገበያው አደጋ ነው። ለዚያም ነው የአንድን አክሲዮን የመመለሻ መጠን ከመረጃ ጠቋሚው መመለስ ጋር - ማመሳከሪያ መረጃ ጠቋሚ። የመረጃ ጠቋሚው አደጋ 1. ላይ ይቆያል (1) “ዝቅተኛ” ቅድመ -ይሁንታ ማለት ኢንዴክሱ ከተነፃፃሪው ያነሰ ተጋላጭ ነው ማለት ነው። የ 1 “ከፍተኛ” ቅድመ -ይሁንታ ማለት አክሲዮኑ ከሚነፃፀርበት ጠቋሚ የበለጠ አደገኛ ነው ማለት ነው።
- ይህን ምሳሌ ውሰዱ። የጊኖ ጀርም ቤታ በ 0.5 ይሰላል እንበል። ከ S&P 500 ጋር ሲነፃፀር ፣ ጂኖ የሚያወዳድረው መመዘኛ “ግማሽ” እንደ አደገኛ ነው። ኤስ እና ፒ ከ 10%በታች ቢንቀሳቀስ ፣ የጂኖ የአክሲዮን ዋጋ 5%ብቻ የመቀነስ አዝማሚያ ይኖረዋል።
- እንደ ሌላ ምሳሌ ፣ የፍራንክ የቀብር አገልግሎት ከ S&P ጋር ሲነፃፀር የ 1.5 ቤታ አለው ብለው ያስቡ። S&P 10%ቢወድቅ ፣ የፍራንክ የአክሲዮን ዋጋ ከ S&P ወይም ከ 15%ገደማ “የበለጠ” እንደሚወድቅ ይጠብቁ።
ደረጃ 2. አደጋም ከመመለሻዎች ጋር የተቆራኘ ነው።
ከፍተኛ አደጋ ፣ ከፍተኛ ሽልማት; ዝቅተኛ አደጋ ፣ ዝቅተኛ ሽልማት። ዝቅተኛ ቤታ ያለው አክሲዮን ሲወድቅ የ S&P ያህል አይጠፋም ፣ ግን በሚለጠፍበት ጊዜ የ S&P ያህል አያገኝም። በሌላ በኩል ፣ ከ 1 በላይ ቤታ ያለው አክሲዮን ሲወድቅ ከ S&P የበለጠ ያጣል ፣ ግን ሲለጠፍ ከ S&P የበለጠ ያገኛል።
ለምሳሌ ፣ የቨርሜር Venom Extraction የ 0.5 ቤታ አለው። የአክሲዮን ገበያው 30% ሲዘል ፣ ቬርሜር 15% ትርፍ ብቻ ያገኛል። ነገር ግን የመጋዘን የአክሲዮን ገበያው 30% ሲሆን ፣ ቨርሜር 15% የመጋዘን ክምችት ብቻ ያገኛል።
ደረጃ 3. ቤታ 1 ያላቸው አክሲዮኖች ከገበያ ጋር እንደሚሄዱ ይወቁ።
የቅድመ -ይሁንታ ስሌት ካደረጉ እና ክምችቱን ካወቁ ፣ ቤታ 1 ሲኖረው ይተነትኑታል ፣ እንደ አመላካች ከተጠቀመው ማውጫ የበለጠ ወይም ያነሰ አደጋ አይኖርም። ገበያው 2%ጨምሯል ፣ የእርስዎ ክምችት 2%ነው። ገበያው 8%ቀንሷል ፣ የእርስዎ ክምችት 8%ቀንሷል።
ደረጃ 4. ለሁለቱም ከፍተኛ እና ዝቅተኛ የቅድመ -ይሁንታ አክሲዮኖችን ለማሰራጨት በፖርትፎሊዮዎ ውስጥ ያካትቱ።
ጥሩ የከፍታዎች እና ዝቅታዎች ድብልቅ ከሆነ ፣ የአክሲዮን ገበያው ዋጋ በከፍተኛ ሁኔታ እየቀነሰ ከሆነ ቤታ እንዲተነትኑ ይረዳዎታል። በእርግጥ ፣ ዝቅተኛ-ቤታ አክሲዮኖች በአጠቃላይ በተወሰነ ጊዜ ውስጥ የአጠቃላይ የአክሲዮን ገበያን ስለማይሠሩ ፣ ጥሩ የቤታ ድብልቅ እንዲሁ የአክሲዮን ዋጋ በተለይ ከፍ ያለ ሆኖ አያገኙም ማለት ነው።
ደረጃ 5. ልክ እንደ አብዛኛዎቹ የፋይናንስ ትንበያ መሣሪያዎች ፣ ቤታስ የወደፊቱን ሙሉ በሙሉ መተንበይ እንደማይችል ይገንዘቡ።
ቤታ በእውነቱ የአክሲዮን ያለፈውን ተለዋዋጭነት ይለካል። በአጠቃላይ ፕሮጀክቶች ለወደፊቱ ተለዋዋጭ ናቸው ፣ ግን ሁል ጊዜ ትክክል አይደሉም። ቤታ ከአንድ ዓመት ወደ ቀጣዩ በከፍተኛ ሁኔታ ሊለወጥ ይችላል። የአክሲዮን ታሪካዊ ቤታ መጠቀም የአሁኑን ተለዋዋጭነት ለመተንበይ ሁልጊዜ ትክክለኛ መንገድ ላይሆን ይችላል።
ጥቆማ
- የፋይናንስ ጊዜ ተከታታይነት ባለው ከባድ ጅራት ምክንያት የጥንታዊው የመለዋወጥ ጽንሰ -ሀሳብ ተግባራዊ ላይሆን እንደሚችል ልብ ይበሉ። እንደ እውነቱ ከሆነ ፣ ለሥሩ ስርጭቱ መደበኛ መዛባት እና ትርጉሙ ላይኖር ይችላል! ስለዚህ ምናልባት ከመካከለኛ እና ከመደበኛ መዛባት ይልቅ ጠባብ እና ሚዲያን ስርጭቶችን በመጠቀም ማሻሻያ ሊሠራ ይችላል።
- ገበያው ከፍ እያለ ወይም ዝቅ ቢል ፣ ይሁንታ በተወሰነ ጊዜ ውስጥ የአክሲዮን ተለዋዋጭነትን ይተነትናል። ልክ እንደ ሌሎች የአክሲዮን መሠረቶች ፣ ያለፈውን አፈፃፀም መተንተን አክሲዮኑ ለወደፊቱ እንዴት እንደሚሠራ ዋስትና አይደለም።
