ለፍትሃዊነት (FCFE) ነፃ የገንዘብ ፍሰት በመጠቀም ፣ የኩባንያውን ድርሻ ለባለአክሲዮኖች የመክፈል ፣ ተጨማሪ ዕዳ ማስጠበቅ እና በንግዱ ውስጥ ኢንቨስትመንትን ማሳደግ ይችላሉ። FCFE የተሰላ የሥራ ማስኬጃ ወጪዎችን ፣ ግብሮችን ፣ የዕዳ ክፍያዎችን እና ምርትን ለማቆየት የሚያስፈልጉ ወጪዎችን ከተቀነሰ በኋላ ለጋራ ባለአክሲዮኖች ያለውን ጥሬ ገንዘብ ያንፀባርቃል። የአንድ ኩባንያ FCFE የኩባንያውን ጠንካራ ጎኖች ወይም ድክመቶች እንዲሁም ዘላቂ ገቢ የማመንጨት ችሎታውን ሊገልጽ ይችላል። FCFE የኩባንያውን የገንዘብ ፍሰቶች ትክክለኛ ግምገማ ለማግኘት በሒሳብ ሚዛን ወይም በፋይናንስ አቀማመጥ መግለጫ ላይ የተለያዩ ሂሳቦችን በመመርመር ይሰላል።
ደረጃ
የ 1 ክፍል 2 - FCFE ን መረዳት
ደረጃ 1. የ FCFE ስሌት ግብዓቶችን መሠረታዊ ነገሮች ይወቁ።
የ FCFE ቁጥሮችን ለመወሰን በርካታ አጠቃላይ ቀመሮች አሉ ፣ ግን በእነዚህ ቀመሮች ውስጥ የተለያዩ ተንታኞች ውሂቡን በሚተረጉሙበት ጊዜ የትኛው ግብዓት እንደሚመርጥ ተከራክረዋል። FCFE ወጪዎችን ፣ ክፍያዎችን እና “ምርቱን ለመቀጠል የሚያስፈልጉ ወጪዎችን” ከተቀነሰ በኋላ ጥሬ ገንዘብን ስለሚወክል ፣ ከእነዚህ “ወጭዎች” የትኛው እንደተመደቡ መወሰን ያስፈልግዎታል። ለመረዳት ቀላል ለማድረግ ሕይወትዎን እንደ ምሳሌ ያስቡ..
- ለምሳሌ ፣ የግል ገቢዎን በሦስት ወር ጊዜ ውስጥ ካቀረቡ ፣ በየሩብ ዓመቱ ገቢ ያገኛሉ። አሁን ፣ በዚህ ጊዜ መጨረሻ ላይ ያለውን FCFE ማወቅ ከፈለጉ ፣ በወጪዎችዎ ገቢዎን እንቀንሳለን።
- የኪራይ እና የሞርጌጅ ክፍያዎች ፣ የዕዳ ክፍያዎች ፣ ግብሮች እና ሌሎች ተመሳሳይ ወጪዎች ተስተካክለዋል። ሥራዎን ከቀጠሉ እነዚህ ወጪዎች መከፈላቸውን ይቀጥላሉ። ስለዚህ ገቢን ለመቀነስ እነዚህ ወጪዎች ግምት ውስጥ መግባት አለባቸው።
- ሆኖም ፣ አንዳንድ ጊዜ ሂሳብ ለተለየ የንግድ ክፍል ትርፍ አቅም አካል ነው። በጣም አስቸጋሪው ክፍል ምርቱ እንዲቀጥል በ “ወጭዎች” ላይ ስናተኩር ነው።
- ለምሳሌ ፣ የጂም አባልነትዎን ወጪ ያስቡ። የጥርስ ሐኪም ከሆኑ በጂም ውስጥ መሥራት አማራጭ ነው ፣ ግን በገቢ አቅምዎ ላይ ትልቅ ተጽዕኖ አይኖረውም። ሆኖም ፣ የሰውነት ግንባታ ባለሙያ ከሆኑ ፣ የአካል ብቃት ማእከል አባልነት በቀጥታ ከማግኘት አቅም ጋር ይዛመዳል። አባልነትዎ ካልተከፈለ የእርስዎ ገቢም የመቀነስ አደጋ ላይ ነው። ስለዚህ የእርስዎ FCFE እንዲቀንስ ይህ ወጭ ከገቢ እንደ ተቀናሽ ግምት ውስጥ መግባት አለበት።
ደረጃ 2. የተንታኙን ሚና ይረዱ።
ተንታኞች የኩባንያውን ትርፍ ለማቆየት እና/ወይም ለማሳደግ የመልሶ ማልማት ወጪዎች እና ካፒታል ይፈልጉ እንደሆነ ይወስናሉ። ይህ የመረጃ ትንተና ፣ እና የፈጠራ አስተሳሰብን ያካትታል።
ለምሳሌ ፣ አንድ ኩባንያ የመሣሪያ ግዥዎቹን ከቀነሰ ፣ ወጪዎች በአጭር ጊዜ ውስጥ ይቀንሳሉ ፣ ግን በረጅም ጊዜ ዕድገቱ እየቀነሰ አልፎ ተርፎም ይጠፋል። ጥሩ ተንታኝ ይህንን በደንብ ያውቀዋል እና ምላሽ ይሰጣል። ምናልባት በኩባንያው ውስጥ ያላቸውን ድርሻ በመሸጥ።
ደረጃ 3. የ FCFE ቀመር ይማሩ።
FCFE ን በቀጥታም ሆነ በተዘዋዋሪ ለማስላት በርካታ መንገዶች አሉ። ሆኖም ፣ በጣም ቀጥተኛ ቀመር- = NI + NCC + Int x (1 - የግብር ተመን) - FCInv - WCInv + የተጣራ ብድር። እነዚህ ተለዋዋጮች እንደሚከተለው ይብራራሉ።
- NI: የተጣራ ገቢ (የተጣራ ገቢ)። ይህ ገቢ ለሁሉም ወጪዎች እና ግብሮች ለተወሰነ የሂሳብ ጊዜ ከተቀነሰ በኋላ ይህ የኩባንያው ጠቅላላ ትርፍ ነው።
- ኤን.ሲ.ሲ-የገንዘብ ያልሆኑ ክፍያዎች (ጥሬ ያልሆኑ ክፍያዎች)። እነዚህ በሚዛመዱበት ጊዜ ውስጥ የገንዘብ ክፍያን የማይጠይቁ የገቢ ተቀናሽ ወጪዎች ናቸው። ለምሳሌ ፣ ባለፈው ጊዜ ውስጥ በማኑፋክቸሪንግ ወጪዎች ምክንያት የወቅቱ ዋጋ መቀነስ።
- Int: የወለድ ገቢ (የወለድ ገቢ)። ይህ ገቢ በካፒታል አበዳሪ ይቀበላል። ይህ ገቢ ከተበዳሪው በብድር ላይ የተቀበለውን ወለድ ያካትታል። ይህ ተለዋዋጭ ብዙውን ጊዜ የሚያመለክተው የፋይናንስ ኩባንያ ነው።
- FCInv: ቋሚ ካፒታል ወጪዎች። እነዚህ ክወናዎችን እና ምርታማነትን ለመጠበቅ ወይም ለማሻሻል በሚያስፈልጉ ኩባንያዎች ግዢዎች ናቸው ፣ ለምሳሌ ለትራንስፖርት ኩባንያ አዲስ መርከቦችን መግዛት።
- WCInv: የሥራ ካፒታል ኢንቨስትመንት (የሥራ ካፒታል ኢንቨስትመንት)። ይህ አኃዝ የተገኘው የኩባንያውን የአሁኑ ንብረቶች (ጥሬ ገንዘብ ፣ ክምችት እና ተቀባዮች) አሁን ባለው ዕዳዎች (የአጭር ጊዜ ዕዳ እና የንግድ ተከፋዮች) በመቀነስ ነው። ይህ አኃዝ የኩባንያውን የማደግ ወጪዎችን የመክፈል ችሎታን የሚለካ ሲሆን እንደገና ለማልማት እና ንግዱን ለማሳደግ የሚገኘውን የገንዘብ እና የገንዘብ ተመጣጣኝነት መጠን ያጠቃልላል።
- የተጣራ ብድር ወይም የተጣራ ብድር። ይህ አኃዝ በኩባንያው የተከፈለውን የብድር ዋና መጠን እና በተመሳሳይ ጊዜ ውስጥ የተሰጠውን የብድር ብዛት በመቀነስ ይሰላል። በሌላ አነጋገር የተጣራ ብድር = የብድር መጠን - ዋና መጠን የተከፈለ። ኩባንያው ከተከፈለባቸው ክፍያዎች የበለጠ ብድር ከወሰደ ፣ ለባለአክሲዮኖች ለመስጠት ብዙ ጥሬ ገንዘብ አለ።
ደረጃ 4. FCFE ን መጠቀም ተገቢ በሚሆንበት ጊዜ ይረዱ።
FCFE ሁል ጊዜ የተሻለው የመተንተን ዘዴ አይደለም ፣ ግን የሚከተለው ለምርመራው ኩባንያ ተገቢ ከሆነ የጥሬ ገንዘብ ተገኝነት እና አጠቃቀም ሀሳብን ማግኘት ይችላሉ-
- ኩባንያው ትርፍ ያስገኛል
- የተረጋጋ የድርጅት ዕዳ
- እርስዎ የኩባንያውን እኩልነት ዋጋ በመስጠት ላይ ያተኩራሉ።
የ 2 ክፍል 2 - FCFE ን በማስላት ላይ
ደረጃ 1. የኩባንያውን መረጃ ያግኙ።
የገቢ መግለጫዎች ፣ የገንዘብ ፍሰት መግለጫዎች እና የመንግስት ኩባንያዎች የፋይናንስ አቋም መግለጫዎች ከኩባንያዎቹ ራሳቸው እንዲሁም እንደ IDX ካሉ ድርጅቶች ሊገኙ ይገባል።
- እነዚህ ሰነዶች FCFE ን ለማስላት በጣም አስፈላጊ መረጃን ይሰጣሉ።
- ስለኩባንያው የወጪ ቅጦች የበለጠ ዝርዝር ምስል ለማቅረብ ሊገኝ የሚችል ሌላ መረጃ ትንታኔውን ለማድረግም ይጠቅማል።
ደረጃ 2. የኩባንያውን የቅርብ ጊዜ የተጣራ ገቢ ያግኙ።
ብዙውን ጊዜ ይህ አኃዝ በገቢ መግለጫው ታችኛው ክፍል ላይ ሊገኝ ይችላል።
ለምሳሌ ፣ የኢቢሲ የተጣራ ገቢ 2,000,000 ዶላር ነው እንበል።
ደረጃ 3. የገንዘብ ያልሆኑ ወጪዎችን ይጨምሩ።
እነዚህ ወጪዎች የዋጋ ቅነሳን እና ቅነሳን ያካትታሉ። እነዚህ ሁለት ወጪዎች ብዙውን ጊዜ በገቢ መግለጫው ላይ ተዘርዝረዋል። ሆኖም ፣ በጥሬ ገንዘብ ፍሰት መግለጫ ውስጥም ሊገኝ ይችላል። ይህ ወጪ ትርፍ ይቀንሳል ነገር ግን ጥሬ ገንዘብ አይቀንስም።
- እነዚህ ወጪዎች የሚጨመሩበት ትክክለኛ የገንዘብ ወጪን ስለማያሳዩ ነው ፣ እና ስለሆነም እነዚህ ገንዘቦች በንድፈ ሀሳብ አሁንም ለባለአክሲዮኖች እኩል ናቸው።
- ኩባንያ ኤቢሲ በዚህ ዓመት በጥሬ-አልባ ወጪዎች 200,000,000 ዶላር አለው እንበል
- IDR 2,000,000,000 + IDR 200,000,000 = IDR 2,200,000,000
ደረጃ 4. ቋሚ የካፒታል ወጪዎችን ይቀንሱ።
ኩባንያው ለመቀጠል የሚያስፈልገውን ወጪ መቀነስ እና ምርታማነቱን (ለምሳሌ አዲስ መሣሪያ) ማሳደግ አለብዎት።
- በኩባንያው የገንዘብ ፍሰት መግለጫ ላይ “የካፒታል ወጪ” አሃዝ በመጠቀም አሃዙን መገመት ይችላሉ።
- ኩባንያ ኤቢሲ የ 400,000 ዶላር ቋሚ የካፒታል ወጪዎችን እንበል።
- IDR 2,200,000,000 - IDR 400,000,000 = IDR 1,800,000,000።
ደረጃ 5. የሥራውን የካፒታል ኢንቨስትመንት አኃዝ ቀንስ።
እያንዳንዱ ኩባንያ ለዕለታዊ ሥራው ገንዘብ ሊኖረው ይገባል። ይህ ፈንድ የሚሰራ ካፒታል ኢንቨስትመንት ነው። የቅርብ ጊዜውን የፋይናንስ አቋም መግለጫ የኩባንያውን ወቅታዊ ንብረቶች እና ወቅታዊ ዕዳዎችን በመጠቀም ይህንን መገመት ይችላሉ።
- የኩባንያውን ወቅታዊ ንብረቶች ከአሁኑ ዕዳዎች ይቀንሱ። ውጤቶቹ ኩባንያው ለዕለታዊ ወጪዎች ምን ያህል ገንዘብ እንዳለው ፣ ያልተጠበቁ እና ያልተጠበቁ እንደሆኑ ያሳያል።
- ይህ አኃዝ የኩባንያውን የአጭር ጊዜ የፋይናንስ ጤና መለኪያ ሊሆን ይችላል። አዎንታዊ የሥራ ካፒታል የሌላቸው ኩባንያዎች ለረጅም ጊዜ አይቆዩም።
- በሌላ በኩል ከመጠን በላይ የሥራ ካፒታል የውጤታማነት ምልክቶችን ያሳያል ፣ ይህ ማለት ኩባንያው ትርፍ ገንዘቡን ትርፍ ለማሳደግ ኢንቨስት አያደርግም ማለት ነው።
- እንበል ኩባንያ ኤቢሲ የሥራ ካፒታል ኢንቨስትመንት 200,000 ዶላር አለው።
- IDR 1,800,000,000 - IDR 200,000,000 = IDR 1,600,000,000።
ደረጃ 6. የተጣራ ብድሮችን ይጨምሩ።
ብድር በማድረጉ ምክንያት ኩባንያው ያገኘውን ተጨማሪ ገንዘብ ይጨምሩ። ይህ የሚወሰነው በተመሳሳይ የስሌት ጊዜ ውስጥ በተደረገው የብድር መጠን የተከፈለውን የዕዳ መጠን በመቀነስ ነው።
- ስሌቱን ለማጠናቀቅ በኩባንያው የፋይናንስ አቋም መግለጫ ላይ የእዳ ቁጥሮችን ያወዳድሩ። በወቅቱ መጀመሪያ ላይ ያለውን ዕዳ በወቅቱ መጨረሻ ላይ ባለው ቁጥር ይቀንሱ። አዎንታዊ ቁጥር ማለት የተጣራ ብድር ጨምሯል ፣ አሉታዊ ቁጥር ደግሞ የተጣራ ብድር ቀንሷል ማለት ነው።
- ኩባንያ ኤቢሲ በዚህ ዓመት 500 ሚሊዮን ዶላር ተበደረ እንበል።
- IDR 1,600,000,000 + IDR 500,000,000 = IDR 2,100,000,000
- ስለዚህ የኩባንያው FCFE IDR 2.1 ቢሊዮን ነው
ደረጃ 7. ውጤቶችዎን ይተንትኑ።
ይህንን ስሌት ለማድረግ ምክንያቱ እውነታውን የማይያንፀባርቁ መለያዎችን ማስወገድ ነው። እነዚህ ውጤቶች በእውነቱ ምን ያህል ጥሬ ገንዘብ እንደሚገባ እና በትክክል ምን እንደሚወጣ ለመወሰን ያስችልዎታል። ስለዚህ ለድርጅት ባለሀብቶች ሊሰጥ የሚችለውን የገንዘብ መጠን ማወቅ ይችላሉ።
- የተካኑ ተንታኞች ይህንን መረጃ ተጠቅመው የተዛቡ ጥንዶችን ለመለየት ፣ (ለምሳሌ አንድ ኩባንያ በባለሀብቶች ከመጠን በላይ እንደተገመገመ ወይም ዝቅተኛ መሆኑን / አለመሆኑን ይወስኑ) እና እሴቱን በዚህ መሠረት ያስተካክላሉ።
- በ FCFE እና በተከፋይ የክፍያ መጠን መካከል ቀጣይ አለመመጣጠን ይፈልጉ። ይህ ተንታኙ ልብ ሊለው የሚገባው በኩባንያው እጅ ውስጥ ተጨማሪ ገንዘብ መገኘቱን ያመለክታል። ይህ ማለት አዎንታዊ ምልክት ሊሆን ይችላል ፣ ምክንያቱም ኩባንያው መዋዕለ ንዋያቸውን ለማፍሰስ ፣ ግዥዎችን ለማሰራጨት ፣ የትርፍ ድርሻዎችን ለመጨመር ወይም ሊደርስ ከሚችል ውድቀት ለመከላከል ገንዘብ/ገንዘብ አለው ማለት ነው።
- በሌላ በኩል ፣ የትርፍ ክፍያው ከ FCFE በላይ ከሆነ ፣ የተከፋፈሉ ቀጣይነት ችግር ሊሆን ይችላል።
